20160223-爱建证券-通信行业周报_巴展召开积极利好5G_物联网_关注移动支付安全_13页_1mb

爱建证券通信行业周报总结

核心内容

本报告由爱建证券有限责任公司研究所发布，分析师为朱志勇，主要分析了通信行业在2016年2月23日的市场表现及未来投资建议。报告涵盖了行业动态、重要公司公告、投资策略以及风险提示等内容。

行业表现

• 上周通信行业涨幅：5.65%，跑赢沪深300指数（2.52%）3.13个百分点。
• 行业排名：通信板块在A股28个分行业中涨幅排名第13。
• 估值水平：
  • 最新PE（2015）：48.67倍
  • 最新PB：3.62倍
  • 相对TMT行业估值优势：计算机（80倍）、传媒（60倍）、电子（67倍）。

投资建议

• 行业整体评级：强于大市（维持）。
• 重点推荐公司：
  • 宜通世纪：物联网运营平台领域，全球物联网服务平台Jasper的国内唯一合作商。
  • 天喻信息：移动终端安全领域，子公司果核科技与高通合作基于TEE的解决方案。
• 建议关注公司：
  • 盛路通信：车联网领域，DA智联系统在汽车前装市场有优势。
  • 汉威电子：拥有“传感器+监测终端+SCADA+GIS+云平台”的完整物联网解决方案。
• 其他推荐：
  • 中兴通讯、亨通光电、海能达：具备明确业绩成长和较低估值。
  • 华星创业：未来可能在移动支付安全领域有突破。

行业要闻

• 巴展召开：5G、物联网、AR/VR成为焦点，AT&T宣布将测试5G网络，网速可达4G的10-100倍。
• Apple Pay上线：国内正式上线，绑卡数量远超3000万，推动NFC支付场景应用。
• IDC报告：2016年全球IT支出增长将减速至2%，而电信服务相关支出将达到3.8万亿美元。
• 国网与中信国安成立中广移动：负责700MHz频段的运营。

重要公司公告

• 中国联通：4G用户净增526.5万户，用户数达4942.1万户。
• 中天科技：海上风电工程海缆项目中标，金额2.4亿元。
• 光环新网：与北京三快科技签订IDC服务合同，金额约22046万元。
• 宜通世纪：2015年净利润增长35.86%，达6,455.69万元。
• 其他公告：包括梅泰诺继续停牌、杰赛科技延期复牌、光迅科技股东减持等。

投资策略与市场分析

• 移动支付安全：随着Apple Pay和银联云闪付的推广，移动支付安全领域将带来投资机会。建议关注天喻信息和恒宝股份。
• 物联网发展：物联网数据运营平台将在生态系统中扮演重要角色，推荐关注宜通世纪，建议关注盛路通信和汉威电子。
• 行业趋势：5G技术将极大提升网络速度和容量，带来自动驾驶、物联网等新应用；同时，物联网数据碎片化对数据处理能力提出更高要求。

风险提示

• 政策实施不及预期
• 行业竞争加剧
• 市场风险

业绩预告表现

行业重要新闻

行业监管

• 工信部：2016年春节假期移动互联网流量消费量是2015年的2.6倍。
• IDC报告：2016年全球IT支出增长将减缓至2%。

电信服务

• 中国联通：启动LTE FDD三期集采，涉及46.9万个基站。
• 联通4G用户：2016年1月净增526.5万户，用户数达4942.1万户。

设备&终端

• IDC数据：2015年Q4中国智能手机出货量增长8%，华为位居榜首。
• 华为：计划在全球部署60张4.5G商用网络。
• 诺基亚上海贝尔：预计夏季完成整合。
• 华为与德国电信：现场演示73GHz毫米波多用户MIMO技术。
• 华为与Optus：联合测试4.5G网络，下行速率达1.41Gbps。
• TeliaSonera与华为：签署5G合作备忘录。

云计算&大数据

• Telstra收购七牛：战略投资中国云服务提供商。
• 东软阿里云：中标央视社交电视平台项目，金额949万元。
• 全球公共云市场：预计2016年达2040亿美元，同比增长16.5%。
• 2016中国通信行业云计算峰会：3月在京召开。

其他

• 移动支付安全：腾讯报告显示近九成用户个人信息泄露。
• 物联网并购潮：科技巨头将推动行业整合。
• Apple Pay入华：2月18日正式上线。
• 中国独角兽公司：35家入选全球独角兽名单。
• 发改委与阿里：合作发展农村电商。
• 蓝牙技术联盟：开放网关架构，拓展物联网应用。
• Wi-Fi联盟：推出HaLow低功耗Wi-Fi技术。

行业重点公司公告

• 中国联通：公布2016年1月业务数据，移动出账用户净增517万户。
• 梅泰诺：继续停牌，拟收购拉卡拉支付。
• 杰赛科技：因资产重组延期复牌。
• 天喻信息：副总经理周军辞职。
• 二六三：获得邮件过滤专利。
• 中天科技：中标海上风电工程海缆项目。
• 恒信移动：拟收购文化产业投资公司。
• 键桥通讯：中标南宁市公安局智能交通项目。
• 光环新网：签订IDC服务合同。
• 宜通世纪：完成资产过户，2015年净利润增长35.86%。
• 光迅科技：股东减持不超过1.43%股权。
• 茂业通信：复牌，质押事项无重大影响。
• 通鼎互联：继续停牌，拟收购浙江微能科技。
• 武汉凡谷：设立子公司，发布2015年业绩快报。
• 共进股份：限售股上市流通。

分析师承诺

分析师承诺本报告的观点、逻辑和论据均为个人研究成果，引用信息均已注明出处。分析师薪酬与报告内容无直接或间接关系。

投资评级说明

• 强烈推荐：个股相对大盘涨幅15%以上
• 推荐：个股相对大盘涨幅5%-15%
• 中性：个股相对大盘变动在±5%以内
• 回避：个股相对大盘跌幅5%以上

重要免责声明

本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。报告内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此做出的任何投资决策与公司及分析师无关。