20151215-爱建证券-通信行业周报_移动支付年会将近_关注移动支付安全_12页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

本报告为爱建证券有限责任公司研究所发布的通信行业周报，发布日期为2015年12月16日。报告从行业整体表现、重要新闻、公司公告及投资建议等方面对通信行业进行了分析，并对相关企业进行了推荐。

行业表现

• 行业涨幅：通信行业上周上涨0.73%，沪深300指数下跌2.27%，通信板块表现优于市场。
• 年度表现：2015年通信板块上涨55.24%，沪深300上涨12.15%，通信板块跑赢市场43.09个百分点。
• 行业排名：在A股28个分行业中，通信板块本周涨幅排名第二。
• 估值水平：最新PE为55.40，PB为4.21，在TMT行业中相对估值优势明显。

行业要闻

• 移动支付相关：

  • 银联联合20余家商业银行发布“云闪付”，支持无需解锁手机即可完成支付。
  • “云闪付”计划于2016年第一季度推广至iPhone用户。
  • 2016年1月将召开中国移动支付年会，推动移动支付产业链发展。

• 技术与合作：

  • 华为成为全球光网络设备商领导力排名中的运营商最佳选择。
  • 中国移动、中国联通联合发布《六模全网通终端白皮书》。
  • 华为发布应用驱动网络ADN架构，强调以应用需求驱动网络建设。

• 网络建设与升级：

  • 中国移动启动2015年WLAN设备集采，AP规模约6.6万个。
  • 上海贝尔为移动和联通升级IP核心与城域网设备，满足未来十年数据需求。

• 其他行业动态：

  • 2019年Android系统预计占据全球82.6%的市场份额。
  • 我国计划2016年实现所有发票的网络化运行。
  • 地方集成电路产业投资基金总额接近1400亿元。

重要公司公告

• 海格通信：与特殊机构客户签订北斗导航设备订货合同，金额约1.4亿元。
• 振芯科技：设立卫星移动互联大数据产业并购基金，增资参股北京东方道迩12%的股份。
• 华胜天成：与华云数控无锡公司签署战略框架协议。
• 亨通光电：获得苏州市范围内开展宽带接入网业务试点资格。
• 华为：与Anite签署OSS合作备忘录，提升测试精度。
• 紫光集团：入股台湾矽品精密工业公司，成为第一大股东。
• 高通：发布骁龙820芯片，支持超声波指纹识别。
• 金信诺：获得高新技术企业证书。
• 其他公司：如高升控股、中兴通讯、盛路通信等均有相关公告。

投资策略及建议

• 板块表现：通信板块上周表现优异，仅次于休闲服务板块。
• 推荐公司：
  • 天喻信息：重点推荐，其子公司果核科技与高通合作开发基于TEE的移动终端安全解决方案。
  • 恒宝股份：建议关注，公司在移动支付卡、安全认证、综合管理平台及金融服务领域布局完善。
• 关注点：移动支付安全成为市场关注重点，移动支付年会将推动相关产业链发展。
• 风险提示：
  • 云闪付推广不及预期。
  • Apple Pay进入中国市场受阻。

主要观点

• 通信行业在2015年表现出强劲的增长势头，跑赢市场。
• 移动支付安全技术成为行业关注的焦点，相关企业有望受益。
• 华为在光网络设备、云计算、大数据等领域表现突出，成为行业领导者。
• 中国移动、中国联通在推动技术标准、终端生态及网络建设方面持续发力。

关键信息

• 移动支付趋势：云闪付和Apple Pay技术趋于一致，基于NFC、HCE和Token技术。
• 技术发展：华为ADN架构、SDN IPRAN商用局、VoLTE高清语音业务等技术进展。
• 行业合作：电信与联通联合发布白皮书，推动六模全网通终端发展。
• 政策支持：我国计划2016年实现发票网络化运行，推动电子发票普及。
• 投资机会：移动支付安全领域公司如天喻信息、恒宝股份值得关注。

行业重点

• 技术突破：包括VoLTE、SDN、ADN、云计算、大数据等。
• 产业链布局：移动支付相关企业积极布局安全解决方案、终端设备、数据服务等。
• 市场前景：移动支付带来的便捷性推动行业发展，同时安全性成为关键考量。

结论

通信行业在2015年表现出色，移动支付成为行业发展的核心驱动力。随着技术进步和政策支持，行业未来前景广阔，建议重点关注移动支付安全领域的相关企业，如天喻信息和恒宝股份。同时，需关注云闪付推广及Apple Pay入华等潜在风险。