20160307-爱建证券-通信行业周报_十三五_规划纲要积极利好物联网_光通信板块_11页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

本报告为爱建证券有限责任公司研究所发布的通信行业周报，发布于2016年3月7日。报告对通信行业近期的表现、政策利好、行业动态及投资建议进行了全面分析，重点推荐物联网、移动支付及光通信板块。

行业表现

• 行业整体表现：上周通信行业下跌2.26%，沪深300指数上涨5.58%，通信板块跑输市场7.84个百分点。
• 行业排名：在A股28个分行业中，通信板块涨幅排名第21。
• 个股表现：
  • 领涨个股：中国联通、海能达、中兴通讯、鹏博士、华工科技。
  • 领跌个股：宜通世纪、世纪鼎利、光环新网、大富科技、初灵信息。
• 估值水平：通信行业平均PE为40.16倍（2015年），最新PB为3.06倍。

主要观点

1. “十三五”规划利好通信行业

• “十三五”规划纲要草案中强调推进信息技术发展，包括加速北斗卫星、遥感卫星商业化应用、建设高速大容量光通信传输系统、物联网基础设施和服务平台、支持公共云服务平台建设、布局云计算和大数据中心、加快国家统一电子政务网络建设等。
• 重点推荐板块：
  • 物联网：关注物联网运营平台相关企业，如宜通世纪（Jasper国内唯一合作商）、汉威电子（完整物联解决方案）、盛路通信（车联网DA智联系统）。
  • 移动支付：关注移动终端安全解决方案，如天喻信息（与高通合作基于TEE的解决方案）、恒宝股份（移动支付卡、安全认证、综合管理平台布局）。
  • 光通信：光通信全产业链呈现高景气态势，建议关注亨通光电（光纤光缆龙头）、光迅科技（国内最大光器件厂商）。

2. 行业要闻

• 虚拟运营商牌照：国内虚拟运营商牌照即将发放，实名制为考核标准。
• 5G技术测试：爱立信与T-Mobile在美国进行5G准标准测试，计划2016年下半年实施。
• 云计算发展：阿里云推出云计算与大数据认证计划，目标三年内培养5万名专业工程师。
• 网络安全投入：美国五角大楼计划未来5年投入347亿美元加强网络安全。
• HTC Vive热销：HTC Vive在预订开启10分钟内售出1.5万套。
• 谷歌移动支付：谷歌推出“Hands Free”支付功能，通过刷脸完成支付。

3. 重要公司公告

• 烽火通信：中标中国移动互联网电视机顶盒集采，市场份额达18.84%。
• 亨通光电：设立重庆先进制造业产业创新发展基金，投资布局新能源、新材料、物联网等领域；同时设立江苏亨通光导新材料有限公司，专注于光纤预制棒业务。
• 奥维通信：拟以14.04元/股定向增发，收购雪鲤鱼100%股权，标的资产预估19.14亿元。
• 宜通世纪：非公开发行1821万股，用于购买物联网技术公司天河鸿城100%股权。
• 其他公告：包括键桥通讯年报延迟披露、通鼎互联补充流动资金、东土科技获得两项专利、二六三与酷派手机合作、鹏博士增资、大唐电信转让股权、天音控股业绩快报等。

投资建议

• 行业评级：维持“强于大市”。
• 投资策略：建议近期关注光通信板块的投资机会，继续看好物联网和移动支付板块。
• 风险提示：政策实施不及预期、行业竞争加剧、市场风险。

关键信息

• 政策支持：国家政策持续利好通信行业，尤其在物联网、光通信、云计算、大数据等领域。
• 技术趋势：5G测试、物联网发展、移动支付安全、语音控制智能家居等技术趋势明确。
• 市场动态：部分公司业绩表现突出，如亨通光电、烽火通信、奥维通信等，值得关注其公告内容及未来布局。

总结

2016年3月，通信行业整体表现不佳，但“十三五”规划为行业提供了积极的政策支持。在物联网、光通信、移动支付和云计算等细分领域，行业前景广阔，相关公司值得关注。建议投资者结合政策导向与市场动态，重点布局具备技术优势和良好发展前景的通信企业。