20131225-东兴证券-计算机行业_专题报告-物联网步入实质阶段_移动支付加速崛起_19页_1mb

物联网与移动支付行业专题报告总结

核心内容

本报告分析了物联网和移动支付行业的发展趋势，认为随着网络环境和技术基础的逐步成熟，这两个行业正进入实质性发展阶段，并预计未来三年将迎来快速增长。

主要观点

物联网步入实质阶段

• 物联网（IoT）概念最早由MIT提出，早期以RFID技术为核心，现已扩展为涵盖感知、网络和应用层的综合性技术体系。
• 物联网通过信息传感设备如条码、RFID、传感器等，实现人与人、人与物、物与物之间的任何时间、任何地点的连接，推动智能化识别、定位、跟踪、监控和管理。
• 随着“宽带中国”战略的推进，3G网络覆盖率接近95%，为物联网发展提供了坚实的网络基础。
• 物联网技术是实现工业化和信息化“两化融合”的重要手段，有助于推动传统行业向信息经济转型。
• 智慧城市建设为物联网发展提供了重要契机，预计未来三年国内物联网市场将进入高速增长阶段。

移动支付加速崛起

• 智能终端的普及和移动互联网的快速发展推动了移动支付市场的崛起。
• 2012年国内移动支付市场规模为1511亿元，2013年超过3000亿元，同比增长89%。
• 未来三年，移动支付市场预计年均复合增速将超过50%。
• NFC（近场通信）技术因其安全性和经济性成为移动支付的主流技术，近端支付的最终载体为搭载NFC模块的手机。
• 目前支持NFC功能的手机较少，过渡方案包括NFC SIM卡、SD卡等。
• 移动支付产业链包括芯片设计、卡片制造、终端设备、运营平台等，各环节都将受益于行业高成长。

关键信息

• 网络环境：3G网络覆盖率接近95%，固网4M及以上用户比例达70%，光纤入户超6000万，为物联网发展奠定基础。
• 移动支付市场：2013年全球移动支付市场规模达1.45万亿元，同比增长45%；中国移动支付市场增速显著，预计未来三年年均复合增速将超过50%。
• 技术方案：NFC技术成为主流，主要分为SWP-SIM、SWP-SD、NFC全终端方案等，其中SWP-SIM方案发展最快。
• 主要应用领域：物联网在食品安全溯源、智能交通、生态环境监测等领域应用成熟；移动支付在金融、零售、交通等场景广泛应用。

重点公司推荐

物联网产业链

• 大华股份：重点推荐，涉及安防视频监控产品与系统。
• 新大陆：重点推荐，作为POS机与二维码应用行业的龙头企业。
• 太极股份：推荐，作为智慧城市系统集成商。

移动支付产业链

• 同方国芯：强烈推荐，作为上游芯片厂商，专注于NFC芯片和SWP-SIM芯片。
• 天喻信息：强烈推荐，作为中游卡商，提供NFC双界面卡、贴片卡等产品，与银联合作推出SWP-SD卡。

行业评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：公司股价在6个月内相对沪深300指数收益率超过15%。
  • 推荐：公司股价在6个月内相对沪深300指数收益率介于5%~15%。
  • 中性：公司股价在6个月内相对沪深300指数收益率介于-5%~5%。
  • 回避：公司股价在6个月内相对沪深300指数收益率低于-5%。

• 行业投资评级：

  • 看好：行业指数在6个月内相对沪深300指数收益率超过5%。
  • 中性：行业指数在6个月内相对沪深300指数收益率介于-5%~5%。
  • 看淡：行业指数在6个月内相对沪深300指数收益率低于-5%。

总结

物联网和移动支付行业在技术、网络和应用层面均进入实质性发展阶段，未来三年将迎来快速增长。随着智慧城市建设的推进和移动互联网的普及，相关产业链公司将显著受益。重点推荐的公司包括：大华股份、新大陆、太极股份、同方国芯和天喻信息。NFC技术作为移动支付的核心支撑技术，正在逐步成为主流，推动行业向更安全、高效的支付方式发展。