20160307-爱建证券-通信行业周报：“十三五”规划纲要积极利好物联网、光通信板块_12页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

本报告为爱建证券有限责任公司研究所于2016年3月7日发布的通信行业周报，内容涵盖行业行情回顾、投资建议、重要新闻、公司公告及风险提示等多个方面。报告重点分析了“十三五”规划对通信行业的积极影响，推荐了物联网、移动支付及光通信等板块的投资机会。

主要观点

1. 行业表现

• 上周通信行业下跌2.26%，跑输沪深300指数7.84个百分点。
• 在A股28个行业中，通信板块涨幅排名第21。
• 领涨个股：中国联通、海能达、中兴通讯、鹏博士、华工科技。
• 领跌个股：宜通世纪、世纪鼎利、光环新网、大富科技、初灵信息。
• 行业平均PE：40.16倍（2015年数据）。

2. 投资建议

• 行业评级：强于大市（维持）。
• 推荐板块：
  • 物联网：长期看好数据运营平台企业，重点推荐宜通世纪（Jasper国内唯一合作商），关注汉威电子、盛路通信（车联网）。
  • 移动支付：关注安全领域机会，重点推荐天喻信息（与高通合作的TEE解决方案），关注恒宝股份（布局移动支付卡、安全认证等）。
  • 光通信：受益于4G扩容和数据中心建设需求，重点推荐亨通光电（光纤光缆龙头，预制棒反倾销受益），关注光迅科技（国内光器件龙头）。

3. “十三五”规划利好

• 明确推进信息技术发展，包括：
  • 北斗、遥感卫星商业化应用
  • 高速大容量光通信传输系统建设
  • 物联网应用基础设施和服务平台
  • 云计算和大数据中心布局
  • 国家统一电子政务网络建设
  • 网络安全和保密技术保障体系

关键信息

4. 行业重要新闻

• 虚拟运营商牌照发放：国内将下发细则，实名制为关键考核标准。
• 5G测试进展：爱立信与T-Mobile合作进行5G外场测试，实现25Gbps下行吞吐量。
• 云计算发展：IBM裁员专注云计算与人工智能，阿里云推出认证计划培养5万名工程师。
• 网络安全投入：美国五角大楼计划5年内投入347亿美元加强网络安全。
• 智能家居趋势：Ovum预测语音控制将成为智能家居发展趋势。

5. 公司公告亮点

• 烽火通信：中标中国移动互联网电视机顶盒集采，获18.84%份额。
• 亨通光电：
  • 投资5000万元设立重庆先进制造业基金，布局物联网、新能源等领域。
  • 设立江苏亨通光导新材料有限公司，主营光纤预制棒生产和销售。
• 奥维通信：拟以14.04元/股定向增发购买雪鲤鱼100%股权，预估资产19.14亿元。
• 宜通世纪：非公开发行1821万股，用于收购天河鸿城100%股权。
• 其他公司动态：
  • 二六三与酷派手机合作运营境外通信服务。
  • 鹏博士向子公司增资319万元用于业务拓展。
  • 大唐电信转让南京子公司80%股权，作价4000万元。

风险提示

• 政策实施不及预期
• 行业竞争加剧
• 市场风险

行业数据与图表

• PE(2015)：40.16
• 最新PB：3.06
• 行业表现（52周）：
  • 绝对表现：-6.15%（1个月）、-6.92%（6个月）、-7.26%（12个月）
  • 相对表现：-10.80%（1个月）、3.3%（6个月）、2.46%（12个月）

图表展示：

• 图表1：最近一年通信行业表现
• 图表2：2016年通信行业总体估值水平
• 图表3：A股分行业上周涨跌幅
• 图表4：通信行业上周个股涨跌幅前十位表现

投资评级说明

• 强烈推荐：个股相对大盘涨幅预期15%以上
• 推荐：个股相对大盘涨幅预期5%~15%
• 中性：个股相对大盘变动在±5%以内
• 回避：个股相对大盘跌幅预期5%以上

分析师信息

• 分析师：朱志勇（执业编号：S0820510120001）
• 联系人：
  • 陈歆伟（执业编号：S0820115070020）
  • 熊佳玮（执业编号：S0820114050005）

公司信息

• 爱建证券有限责任公司
  • 地址：上海市浦东新区世纪大道1600号33楼
  • 网站：www.ajzq.com
  • 电话：021-32229888
  • 邮编：200122

数据来源

• Wind
• C114
• 通信产业网
• IDC圈
• 爱建证券研究所

总结

本报告全面分析了通信行业在2016年3月初的市场表现及未来投资方向，强调“十三五”规划对物联网、光通信及移动支付等领域的积极影响。分析师推荐了相关公司及板块，同时提醒投资者注意政策、竞争及市场等潜在风险。整体来看，通信行业在政策和技术双重驱动下具备良好的投资前景，特别是物联网和光通信板块。