20160307-爱建证券-通信行业周报：“十三五”规划纲要积极利好物联网、光通信板块_1mb

通信行业周报总结（2016年03月07日）

核心内容

本报告为爱建证券有限责任公司研究所发布的通信行业周报，内容涵盖行业整体表现、重点投资建议、行业要闻、公司公告以及风险提示等。报告主要分析了通信行业在“十三五”规划背景下的发展趋势，并结合市场动态提出了具体的投资策略。

主要观点

1. 行业表现

• 上周通信行业下跌2.26%，沪深300指数上涨5.58%，通信板块跑输市场7.84个百分点。
• 在A股28个分行业中，通信板块本周涨幅排名第21。
• 行业平均PE为40.16倍，显示估值水平相对合理。

2. 行业热点

• “十三五”规划纲要草案中明确提出推进信息技术发展，重点包括：
  • 加速北斗、遥感卫星商业化应用；
  • 建设高速大容量光通信传输系统；
  • 建设物联网应用基础设施和服务平台；
  • 支持公共云服务平台建设、布局云计算和大数据中心；
  • 加快国家统一电子政务网络建设；
  • 打造电子商务国际大通道；
  • 构建国家网络安全和保密技术保障体系。
• 报告指出，物联网和移动支付板块仍具投资价值，光通信板块值得关注。

3. 投资建议

• 重点推荐公司：
  • 宜通世纪：作为Jasper在国内的唯一合作商，是全球物联网服务平台的领头羊；
  • 天喻信息：子公司果核科技与高通合作，提供基于TEE的移动终端安全解决方案；
  • 亨通光电：光纤光缆龙头，预制棒反倾销受益，参与设立重庆先进制造产业创新发展基金；
  • 光迅科技：国内第一大光器件厂商，建议关注其在光通信产业链中的表现。
• 建议关注公司：
  • 盛路通信（车联网领域优势明显）；
  • 汉威电子（拥有完整的物联网解决方案）；
  • 恒宝股份（在移动支付卡、安全认证等领域布局完善）。

关键信息

行业要闻

• 虚拟运营商牌照即将发放，考核标准包括实名制管理；
• 陕西联通与电信合作开通首个深度合作基站；
• 爱立信与T-Mobile合作测试5G技术，预计2016年下半年进行；
• 思科计划收购CiiQr科技公司，以加强云业务编排平台；
• 谷歌推出“刷脸支付”功能，无需掏出手机即可完成支付；
• Ovum预测语音控制将成为智能家居发展趋势；
• 五角大楼计划未来5年投入347亿美元加强网络安全；
• IBM裁员聚焦云计算和人工智能业务；
• 阿里云推出三年培养5万名专业工程师的认证计划。

重要公司公告

• 奥维通信：拟以14.04元/股定向增发购买雪鲤鱼100%股权，标的资产预估19.14亿元；
• 亨通光电：投资5000万元设立重庆先进制造业产业创新发展基金，布局物联网、新能源等领域；同时投资5亿元设立全资子公司江苏亨通光导新材料有限公司；
• 宜通世纪：非公开发行1821万股，价格27.45元/股，用于购买天河鸿城100%股权；
• 键桥通讯：2015年年报披露日期延至2016年3月17日；
• 通鼎互联：使用3.5亿元补充流动资金；
• 东土科技：获得两项专利，提升在精密时钟和网络冗余领域的竞争力；
• 二六三：与酷派手机合作运营，提供境外移动通信服务；
• 鹏博士：向全资子公司增资6亿韩元（约319万元）用于业务拓展；
• 大唐电信：对外转让大唐电信（南京）80%的股权，作价4000万元；
• 天音控股：2015年营业收入同比增长24.38%，但归母净利润同比大幅下降；
• 拓维信息：董事长及控股股东质押部分股份，并提前解押。

风险提示

1. 政策实施不及预期；
2. 行业竞争加剧；
3. 市场风险。

投资评级说明

• 行业评级：强于大市（维持）；
• 公司评级：
  • 强烈推荐：个股相对大盘涨幅预期超过15%；
  • 推荐：个股相对大盘涨幅预期在5%~15%之间；
  • 中性：个股相对大盘涨幅预期在±5%之间；
  • 回避：个股相对大盘跌幅预期超过5%。

数据来源

• Wind；
• 爱建证券研究所；
• C114、通信产业网、IDC圈等。

总结

本报告围绕“十三五”规划背景下的通信行业发展趋势，分析了行业整体表现、政策导向、市场动态及重点公司投资机会，重点推荐物联网、移动支付及光通信板块，同时对相关公司公告进行梳理，为投资者提供决策参考。