20220730-浙商证券-机械行业周报（2022年7月第5周）_持续聚焦_风光锂_设备_电子特气国产替代将提速_25页_2mb

机械行业周报总结（2022年7月第5周）

核心内容概述

本报告聚焦机械行业多个细分领域，包括光伏/锂电设备、半导体设备、工程机械、工业气体、培育钻石、风电设备、检验检测、工具、机器人、智能装备等，分析行业趋势、公司动态及重点推荐股票。整体来看，行业正受益于新能源、半导体国产替代、出口需求增加及大宗商品价格回落等利好因素，推动多个子行业迎来增长机会。

主要观点与关键信息

1. 光伏/锂电设备

• 行业动态：CPIA上调2022年光伏装机预期10GW，预计全球装机205-250GW，yoy+21%-41%；我国预计装机85-100GW，yoy+55%-82%。光伏设备需求持续增长，尤其在大尺寸、薄片化、N型技术方向。
• 重点推荐：上机数控、亚玛顿、罗博特科、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、奥特维、英杰电气、捷佳伟创等。
• 市场趋势：钙钛矿设备订单增长，全球首条1GW组件产线开工，光伏HJT和TOPCon设备向头部企业集中。

2. 锂电设备

• 行业动态：乘联会预计7月新能源汽车零售销量达45万辆，yoy+102.5%；新能源汽车下乡及补贴政策刺激销量增长。锂电设备市场需求旺盛。
• 重点推荐：先导智能、先惠技术、海目星、杭可科技、利元亨、联赢激光、威唐工业等。
• 市场趋势：锂电设备受益于新能源汽车快速增长，盈利能力有望提升。

3. 风电设备

• 行业动态：国家能源局数据显示，2022年1-6月风电新增装机12.94GW，yoy+2.1GW。下半年风电交付进入高峰，出口需求增加及大宗商品价格回落将提升盈利。
• 重点推荐：新强联、运达股份、日月股份、中际联合、亚星锚链等。
• 市场趋势：风电设备行业迎来“出口需求增加+大宗商品降价”的双重利好。

4. 半导体设备

• 行业动态：SEMI预计2022年全球半导体设备总销售额达1175亿美元，同比增长15%；2023年有望达1208亿美元。我国集成电路出口增长16.4%，市场需求稳定。
• 重点推荐：晶盛机电、北方华创、拓荆科技、罗博特科、奥特维、英杰电气、中微公司等。
• 市场趋势：半导体设备国产替代加速，设备企业有望迎来业绩释放期。

5. 工业气体

• 行业动态：电子特气如氪气、氙气价格维持高位，国内工业气体市场空间近2000亿元，海外可比公司市值达6000-10000亿元。
• 重点推荐：杭氧股份、凯美特气、华特气体等。
• 市场趋势：电子特气国产替代加速，推荐关注具备技术优势的企业。

6. 培育钻石

• 行业动态：2022年1-6月印度培育钻石毛坯进口额同比增长72%，行业景气度持续。俄罗斯天然钻石减产，或将推动培育钻石需求上涨。
• 重点推荐：中兵红箭、四方达、黄河旋风、力量钻石、国机精工等。
• 市场趋势：全球培育钻石原石复合增速预计达35%，行业成长性强劲。

7. 工程机械

• 行业动态：2022年上半年工程机械平均月开工率60%，Q2提升至67%。徐工机械、三一重工等企业表现突出。
• 重点推荐：三一重工（中长期）、徐工机械（短期）、恒立液压、中联重科、浙江鼎力、杭叉集团、建设机械等。
• 市场趋势：行业受益于基建及地产投资，龙头公司市占率持续提升。

8. 检验检测

• 行业动态：市场监管总局发布《2022年度实施企业标准“领跑者”重点领域》，涵盖检测服务、环保监测等。
• 重点推荐：华测检测、广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验等。
• 市场趋势：检测服务需求增长，行业前景广阔。

9. 消费升级与海外出口

• 行业动态：美国6月CPI同比上涨9.1%，食品和能源价格高企是主要原因。中美频繁通话，预计出口产业链将改善。
• 重点推荐：乐惠国际、春风动力、永创智能等。
• 市场趋势：消费升级及海外出口带动企业增长，关注具备渠道优势的企业。

10. 消防电子

• 行业动态：国务院发布《“十四五”国家应急体系规划》，强调电动汽车、电动自行车、电化学储能设施等新兴业态。
• 重点推荐：青鸟消防、国安达等。
• 市场趋势：政策推动消防设备需求增长，重点关注安全与智能化产品。

公司推荐与盈利预测

行业动态

工程机械

• 项目批复：20项公路/铁路/城轨项目获批复，总投资2534亿元。
• 出口进展：徐工新型2000吨风电起重机出口欧洲，刷新行业纪录。
• 订单增长：中联重科再签1亿元R代塔机订单，市场竞争力强。

光伏/风电设备

• 项目废止：山西废止54个风电光伏项目，总计规模138.8万千瓦。
• 中标信息：电气风电中标200MW“以大换小”技改项目，预计提升效率200%。
• 新技术出货：全球首款钙钛矿商用组件α成功交付，推动光伏技术进步。

半导体设备

• 技术进展：三星3纳米芯片正式出货，性能提升23%，功耗降低45%。
• 政策影响：美国芯片法案明确禁止接受补贴的公司在华建厂，推动国产替代。

锂电设备

• 企业动态：国轩高科GDR在瑞士证券交易所上市，成为国内首家。
• 设备出货：捷佳伟创出货GW级HIT电池产线设备，中标钙钛矿镀膜设备订单。
• 产能扩张：全球首条GWh钠离子电池生产线落成，推动新型电池技术发展。

风电设备

• 业绩增长：海目星上半年营收增长116.3%，净利润增长189.8%，业绩超预期。

风险提示

1. 基建及地产投资低于预期。
2. 新冠疫情扩散超预期。

总结

机械行业在新能源、半导体国产替代、出口增长等多重利好下，多个细分领域呈现增长态势。重点推荐光伏/锂电设备、半导体设备、工程机械、工业气体、培育钻石等方向，其中三一重工、先导智能、晶盛机电、杭氧股份等企业表现突出，盈利预期良好。同时，行业面临一定的风险，需关注政策变化与市场波动。