20220423-浙商证券-机械行业周报（2022年4月第4周）_4月挖机销量有望跌幅收窄；培育钻石需求增长超预期_27页_2mb

机械行业周报总结（2022年4月第4周）

核心内容

本报告聚焦于机械行业的多个细分领域，包括工程机械、光伏设备、锂电设备、半导体设备、培育钻石、工业气体、风电设备、轨交装备、油气装备、检验检测等，分析了行业动态、公司业绩及市场前景。

主要观点

• 工程机械：预计4月挖机销量跌幅收窄，二季度有望边际改善。出口市场增长显著，成为重要增长点。建议关注三一重工、徐工机械、恒立液压等龙头公司。
• 光伏设备：海目星中标晶科能源10.7亿大单，光伏异质结（HJT）设备产业化提速。推荐晶盛机电、迈为股份、奥特维、上机数控等。
• 锂电设备：一季度锂电设备招标维持高景气度，4680大圆柱电池、叠片机、化成分容等新技术带来设备机会。推荐先导智能、杭可科技、利元亨等。
• 半导体设备：中国为全球最大半导体设备市场，国产替代趋势明显。推荐晶盛机电、北方华创、中微公司等。
• 培育钻石：需求增长超预期，印度3月进口额同比增长157%。推荐中兵红箭、黄河旋风、力量钻石等。
• 工业气体：市场空间近2000亿元，电子特气国产替代前景广阔。推荐凯美特气、杭氧股份等。
• 风电设备：一季度风电装机容量增长17.4%，预计二季度招标将迎来高峰。推荐新强联、运达股份、明阳智能等。
• 轨交装备：国家发布多项行业技术标准，推进高铁提速。推荐中国中车、中铁工业等。
• 油气装备：大疆发布油气解决方案，远景布局绿氢开发。推荐杰瑞股份、中密控股等。
• 检验检测：行业持续看好，推荐华测检测、广电计量等。

关键信息

1. 工程机械

• 4月挖机销量预测：预计2022年4月销量约26500台，同比增速-43%，降幅环比改善。
• 出口增长：出口市场销量同比增长82%，成为重要增长点。
• 行业动态：三一宽体车SKT105S获得1710台订单，引爆市场；中联重科智能高机ZT58J-V获“年度产品TOP50”奖项。

2. 光伏设备

• 海目星中标：中标晶科能源10.7亿大单，光伏激光设备领域实现重大突破。
• 政策支持：2022年新建陆上风电和集中式光伏项目延续平价上网政策。
• 行业数据：一季度全国新增并网风电装机容量790万千瓦，同比增长265万千瓦。

3. 锂电设备

• 宁德时代业绩亮眼：2021年净利润暴涨185.34%，投资140亿元布局新产能。
• 诺德股份：2021年净利润同比增长7421.93%，铜箔产能达8.5万吨/年。
• 亿纬锂能：成为大运汽车动力电池供应商，布局大圆柱电池技术。

4. 半导体设备

• 市场增长：2021年中国半导体设备销售额达296亿美元，同比增长58%。
• ASML财报：第一季度净销售额35.34亿欧元，毛利率49.0%，新增订单近70亿欧元。
• 无锡发展：集成电路产业项目集中签约，推动全产业链发展。

5. 培育钻石

• 印度进口增长：3月培育钻石毛坯进口额同比增长157%，裸钻出口额同比增长59.5%。
• 行业前景：培育钻石需求增长超预期，推荐中兵红箭、黄河旋风、力量钻石等。

6. 工业气体

• 市场空间：预计国内工业气体市场空间近2000亿元，海外可比公司市值达6000-10000亿元。
• 价格波动：液态空分气体价格低迷，稀有气体维持高位。

7. 风电设备

• 一季度装机：全国新增并网风电装机容量790万千瓦，同比增长265万千瓦。
• 贵州规划：到2025年新能源与可再生能源发电装机达6546万千瓦，风电装机1080万千瓦。

8. 轨交装备

• 技术标准发布：国家铁路局发布11项铁道行业标准，涵盖机车车辆、通信信号等领域。
• 高铁提速：贵广高铁将从时速250公里提速至300公里。

9. 油气装备

• 大疆解决方案：发布油气智慧巡检方案，覆盖油田、管道、场站三大场景。
• 远景绿氢布局：与澳大利亚FFI合作开发绿氢，目标2030年绿氢产量达1000万吨。

10. 消费升级/海外出口

• 出口成本改善：预计出口产业链成本端将边际改善。
• 重点推荐：春风动力、乐惠国际、捷昌驱动、浙江鼎力、巨星科技等。

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风险提示

• 基建及地产投资低于预期
• 新冠疫情扩散超预期风险