20220724-浙商证券-机械行业周报（2022年7月第4周）_持续聚焦_风光锂_设备_电子特气国产替代将提速_26页_2mb

机械行业周报总结（2022年7月第4周）

核心内容概述

本报告聚焦机械行业多个细分领域，包括光伏设备、锂电设备、风电设备、半导体设备、工业气体、培育钻石、工程机械、检验检测、消费升级、工具、3D打印/MIM、智能装备、油服、轨交装备、消防设备等，分析了行业发展趋势、公司动态及投资建议。

主要观点

1. 工业气体

• 国内工业气体市场空间近2000亿元，海外可比公司市值达6000-10000亿元。
• 电子特气如氮气、氙气价格维持高位，氙气市场回落至1.4万元/吨。
• 国内工业气体需求增长，国产替代加速，推荐杭氧股份、凯美特气、华特气体，看好陕鼓动力、金宏气体。

2. 光伏设备

• CPIA上调2022年全球光伏装机预期至205-250GW，yoy+21%-41%；我国预计装机85-100GW，yoy+55%-82%。
• 大尺寸、薄片化、N型产品加速发展，钙钛矿电池量产设备出货。
• 推荐上机数控、亚玛顿、罗博特科、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、奥特维、英杰电气、捷佳伟创等。

3. 锂电设备

• 乘联会预计7月新能源汽车零售销量达45万辆，yoy+102.5%。
• 新能源汽车下乡和各地补贴政策推动销量持续增长。
• 推荐先导智能、先惠技术、海目星、杭可科技、利元亨、联赢激光、威唐工业等。

4. 风电设备

• 国家能源局数据显示，截至6月底，风电装机容量约3.4亿千瓦，yoy+17.2%。
• 2022年下半年风电交付吊装进入高峰，出口需求增加和大宗商品降价带来双重利好。
• 推荐新强联、运达股份、日月股份、中际联合、亚星锚链等，看好东方电缆、海力风电、明阳智能。

5. 半导体设备

• SEMI预计2022年全球半导体设备总销售额达1175亿美元，同比增长15%。
• 2023年预计达1208亿美元，设备类企业有望伴随国产替代迎来业绩释放期。
• 推荐晶盛机电、北方华创、拓荆科技、罗博特科、奥特维、英杰电气；看好中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技、华峰测控等。

6. 培育钻石

• 印度培育钻石毛坯进口额同比增长72%，行业景气度持续。
• 俄罗斯天然钻石减产，或将推动培育钻石需求上涨。
• 推荐中兵红箭、四方达、黄河旋风、力量钻石、国机精工，看好沃尔德。

7. 工程机械

• 2022年上半年工程机械平均开工率60.37%，Q2提升至67%。
• 挖掘机销量同比微降，但出口市场增长显著。
• 推荐三一重工（中长期）、徐工机械（中短期）；持续推荐恒立液压、中联重科、浙江鼎力、杭叉集团、建设机械、安徽合力、华铁应急等。

8. 检验检测

• 市场监管总局发布企业标准“领跑者”重点领域，涵盖检测服务和环保监测服务。
• 推荐华测检测，看好广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验。

9. 消费升级/海外出口

• 美国CPI同比上涨9.1%，创近41年新高，中美贸易关系有望改善。
• 推荐乐惠国际、春风动力、浙江鼎力、巨星科技，看好八方股份、凯迪股份。

10. 其他领域

• 消费升级领域：推荐捷昌驱动，看好八方股份、凯迪股份。
• 消防电子：推荐青鸟消防，看好国安达。
• 工具：推荐巨星科技。
• 3D打印/MIM：推荐东睦股份、铂力特。
• 木工机械/缝纫机械：推荐宏华数科、弘亚数控、杰克股份。
• 电梯：推荐康力电梯，看好上海机电。

关键信息

行业趋势

• 光伏、风电、锂电设备需求持续增长，受益于技术迭代与政策推动。
• 工程机械行业需求保持稳定，出口增长显著。
• 半导体设备受政策支持，国产替代加速。
• 工业气体市场空间大，国产替代前景广阔。
• 培育钻石行业需求上升，预计2022-2025年全球原石复合增速达35%。
• 消费升级与海外出口前景良好，尤其是摩托车、工具等领域。

风险提示

• 基建及地产投资低于预期。
• 新冠疫情扩散超预期。

公司推荐

行业动态

工程机械

• CME预计7月挖掘机销量18700台，同比增速约8%。
• 2022年上半年工程机械平均开工率60.37%，Q2提升至67%。
• 2021年工程机械全行业营收达9065亿元，同比增长17%。

光伏/风电设备

• CPIA上调2022年全球光伏装机预期至205-250GW，我国装机预计85-100GW。
• 2022年1-6月我国光伏装机30.88GW，同比增长137.4%。
• 国家能源局数据显示，1-6月风电新增装机12.94GW，同比增长2.1GW。
• 内蒙古、江西、云南等地加快新能源建设，风电装机增长显著。
• 美国宣布新增两个海上风能区，装机潜力达15GW。

半导体设备

• 厦门、杭州等地推进集成电路产业发展，政策支持明显。
• 美国通过520亿美元芯片法案，限制对华投资。
• ASML警告若禁售设备到中国大陆，将导致全球半导体供应链中断。

锂电设备

• 宁德时代投资140亿元建设济宁电池基地，与福特达成全球战略合作。
• 乘联会预计7月新能源汽车零售销量达45万辆，yoy+102.5%。
• 中石化建成首座重卡换电站，换电模式有效解决充电痛点。
• 广汽埃安筹建动力电池生产线，目标实现核心技术自主。

轨交装备

• 中国中铁中标961.85亿元项目，上半年业绩表现良好。
• 重庆轨道交通投资创新高，达186亿元。
• 中国企业自主研发的首列胶轮地铁列车出口海外，标志技术突破。

油气装备

• 江汉油田在湖北发现大气田，页岩气储量达621亿立方米。
• 海洋油气勘探开发进入高峰期，预计2022年原油产量达5760万吨，同比增长5.4%。
• 海洋天然气产量突破200亿立方米，同比增长6.7%。

重点数据跟踪

工程机械

• 2022年6月挖掘机销量2.1万台，同比下降10%。
• 2022年5月小松开工小时数同比下降13.1%。
• 6月叉车销量8.7万台，同比下降16.2%。

工业机器人

• 2022年6月国内工业机器人产量4.6万台，同比增长26.8%。
• 2021年1-12月累计产量31.8万台套，同比增长48%。

总结

本周报告全面覆盖机械行业多个细分领域，重点关注光伏、风电、锂电、半导体、工业气体、培育钻石、工程机械、检验检测、消费升级等。行业整体呈现增长趋势，尤其是受益于政策支持和技术进步的领域。公司层面，多只股票获得买入评级，部分企业已发布业绩预告和回购计划，市场信心增强。风险方面，需关注基建投资不及预期及疫情扩散风险。