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2015 收官 CTA 策略全年表现总结

核心内容概述

本报告总结了2015年收官阶段（12月25日至12月31日）多个量化交易策略的表现，并提供了这些策略自期指上市以来的历史表现数据。整体来看，部分策略在近期和长期表现中展现出较为优异的收益能力，但也存在一定的风险和回撤。

主要观点

• 多数策略在近期一周表现中有所盈利，但部分策略如风格套利和SMT在本周出现亏损。
• 加强版EMDT 和 EMDT 策略表现最为突出，周收益率分别为3.04%和3.04%，成功率均为75%。
• SLM 策略在近期一周表现中总体收益率为0.40%，但成功率仅为33.33%。
• 期权比率预测 策略本周亏损严重，周收益率为-3.11%，成功率仅25%。
• MFHT 策略在近期一周总体收益率为-0.09%，但其历史表现优异，累积收益率达87%。
• 随机区间突破 和 SMT 策略在近期一周虽有盈利，但整体收益率不高。
• 所有策略均存在一定的最大回撤风险，其中 风格套利 和 SLM 回撤幅度较大。

关键信息汇总

本周表现概览

全年表现概览（2015年）

期指上市以来表现（自2010年4月16日起）

策略分析

加强版EMDT 策略

• 本周表现：盈利3次，亏损1次，总体收益率3.04%，成功率75%。
• 历史表现：总交易次数963次，累积收益率达544.23%，成功率46.73%，最大回撤-6.92%。
• 特点：长期表现突出，但近期波动较大。

EMDT 策略

• 本周表现：盈利3次，亏损1次，总体收益率3.04%，成功率75%。
• 历史表现：总交易次数787次，累积收益率399.56%，成功率44.29%，最大回撤-5.75%。
• 特点：表现稳定，长期收益显著。

SLM 策略

• 本周表现：盈利1次，亏损2次，总体收益率0.40%，成功率33.33%。
• 历史表现：总交易次数1365次，累积收益率284.37%，成功率32.82%，最大回撤-13.07%。
• 特点：长期收益高，但波动性较大，近期表现一般。

MFHT 策略

• 本周表现：盈利1次，亏损1次，总体收益率-0.09%，成功率50%。
• 历史表现：总交易次数4389次，累积收益率87.00%，成功率61.31%，最大回撤-7.39%。
• 特点：历史表现优异，但近期表现不佳。

期权比率预测策略

• 本周表现：盈利1次，亏损3次，总体收益率-3.11%，成功率25%。
• 历史表现：总交易次数218次，累积收益率90.86%，成功率41.28%，最大回撤-20.26%。
• 特点：长期表现良好，但近期亏损严重。

SMT 策略

• 本周表现：全周亏损，总体收益率-0.82%，成功率0%。
• 历史表现：总交易次数1363次，累积收益率253.97%，成功率29.27%，最大回撤-7.59%。
• 特点：历史收益较高，但近期表现较差。

风格套利策略

• 本周表现：盈利3次，亏损1次，总体收益率-0.14%，成功率75%。
• 历史表现：总交易次数176次，累积收益率-2.55%，成功率49.43%，最大回撤-19.15%。
• 特点：历史表现偏弱，近期亏损有所回升。

随机区间突破策略

• 本周表现：盈利2次，亏损2次，总体收益率1.59%，成功率50%。
• 历史表现：总交易次数598次，累积收益率55.98%，成功率35.95%，最大回撤-10.89%。
• 特点：近期表现尚可，历史表现稳健。

风险提示

• 所有策略均基于历史数据进行建模和测算，市场波动性可能影响策略的有效性。
• 策略存在一定的最大回撤风险，投资者需注意风险控制。

投资评级说明

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。

• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘的变动幅度介于-10%～+10%。

• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：预期股价强于大盘15%以上。
  • 谨慎增持：预期股价强于大盘5%～15%。
  • 持有：预期股价变动幅度介于-5%～+5%。
  • 卖出：预期股价弱于大盘5%以上。

联系方式

• 分析师：张超

  • 邮箱：zhangchao@gf.com.cn
  • 电话：020-87578291

• 联系人：文巧钧

  • 邮箱：wenqiaojun@gf.com.cn
  • 电话：020-87578543

• 地址与邮政编码：

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