20230706-安信证券-捷佳伟创-300724.SZ-TOPCon大规模扩产_公司业绩加速增长_5页_841kb

捷佳伟创2023年上半年业绩预增显著，净利润预计736-812亿元，同比增长45%-60%，扣非净利润增长4386%-6015%。公司作为TOPCon整线设备龙头，充分受益于行业扩产，其PE-Poly技术领先，电池效率提升至25.4%，良率突破97%。TOPCon产能加速扩张，截至2023年底预计达629GW，并保持70%以上的湿法设备市占率及50%以上的PE-Poly设备市占率，整线设备中标份额超40%。投资建议：维持买入-A评级，6个月目标价1292元，对应2023年30倍动态PE，预计三年收入和净利润增速分别达62%、50%、26%和43%、57%、33%。风险提示包括新产品推广不及预期、下游需求变化及同业竞争等。