20150605-中泰证券-电力设备与新能源_国企改革越来越受重视_电动车和能源互联网持续向好_35页_4mb

报告摘要

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容概述

本报告分析了2015年6月5日电力设备与新能源行业的市场表现、行业动态及公司动态，重点指出该行业整体表现优于大盘，国企改革、电动车、能源互联网等细分领域持续受到政策支持，市场关注度不断提升。

主要观点

市场走势：电力设备和新能源板块本周上涨11.78%，涨幅居前的股票包括海陆重工、中超电缆、三星电气、荣信股份、天马股份等；跌幅居前的股票包括万讯自控、龙源科技、*ST海润、豫金刚石、新南洋等。
行业细分表现：一次设备指数上涨17.66%，二次设备指数上涨16.46%，电力电子指数上涨13.43%，发电设备指数上涨9.56%，光伏板块上涨6.14%，风电板块上涨9.34%，核电板块上涨10.43%，新能源汽车板块上涨11.15%，锂电池板块上涨8.15%。
政策与市场动态：国家能源局正推进《互联网+智慧能源行动计划》的收官工作，可能推出示范区；国家电网将发布高速公路快充服务指南；新能源汽车准入政策放宽，比亚迪发布150亿元增发计划，显示其在电动车领域的扩张意图。
投资建议：报告建议持续关注国企改革、新能源汽车产业链、智能制造（中国制造2025）、能源互联网等方向，重点推荐公司包括比亚迪、福能股份、汇川技术、阳光电源、金风科技、特变电工等。

关键信息

行业动态

光伏行业：
- 全球组件价格持续阴跌，但中国多晶组件需求复苏，部分厂商订单充足。
- 高效多晶电池片需求旺盛，推动平均销售价格上涨。
- 单晶电池片需求未见明显好转，价格持续承压。
- 国内硅料价格继续下跌，硅片价格窄幅松动，组件价格基本稳定。
- 欧盟启动对华光伏产品反规避调查，可能引发惩罚性关税制裁。
- 分布式光伏补贴新政有望近期出台，利好储能电池及微网投资运营商。
- 中国2015年末光伏装机容量预计达到17.8GWp，海外布局持续扩大。
储能行业：
- 2050年中国储能市场容量预计达67GW，储能板块表现被看好。
- 国内储能企业积极布局，政策支持下有望迎来发展机遇。
新能源汽车：
- 《新建纯电动乘用车企业管理规定》发布，准入门槛降低，推动行业快速发展。
- 比亚迪计划募资150亿元，用于铁动力锂电子电池扩产。
- 中国电动汽车租赁模式已在10个城市推广，未来或进一步扩大。
- 大众与上汽合作研发新能源汽车，推动市场增长。
能源互联网：
- 《互联网+智慧能源行动计划》即将提交国务院，顶层设计逐步完善。
- 国内首个大用户全业务在线电力交易平台投运，推动能源互联网落地。
- 储能、智能终端、逆变器等成为能源互联网的重要组成部分。
特高压与电网投资：
- 酒泉一湖南±800千伏特高压直流输电工程开建，是目前世界上电压等级最高、送电距离最长、输送容量最大的项目。
- 国家电网计划2015年电网投资4202亿元，同比增长9%，特高压和配网投资预期增强。
核电与能源改革：
- 中国电力投资集团与国家核电技术公司合并，成立国家电力投资集团。
- “华龙一号”核电技术有望进入泰国、印尼市场。
- 电改政策持续推进，微电网电价及补贴方案有望下半年出台，推动电力交易市场发展。

公司动态

重点公司动向：
- 比亚迪：拟非公开发行股票募资不超过150亿元，用于锂电子电池扩产。
- 金风科技：公司业务布局良好，被纳入能源互联网重点推荐。
- 阳光电源：与南车株洲签署五年合作协议，推动技术创新。
- 森源电气：非公开发行股票用于智能光伏发电系统设备产业化。
- 大洋电机：全资收购电驱动，拓展新能源汽车产业链。
- 积成电子：设立全资子公司，收购奥通迈胜，布局新能源。
- 南都电源：拟募资24.5亿元，用于新能源电池项目。
股票异常波动：
- 彩虹精化、新联电子、中超电缆、和顺电气、金龙机电、众业达、拓邦股份、宝胜股份、汉缆股份、精达股份、上风高科、*ST集成、中能电气、*ST路翔、*ST川化、*ST海润等公司股价出现较大波动。
其他动态：
- 晶科能源与隆基股份签订电池片销售合同，推动产能释放。
- 苏州市光伏装机容量突破200兆瓦，增长显著。
- 隆基股份拟投资6.1亿元建设高效单晶组件项目。
- 国电南瑞减持股份，股权结构有所变化。