20150605-安信证券-机械军工周报（第23周）_重视军工及工业4.0_继续加码国企改革_24页_880kb

机械军工周报（第23周）总结

核心内容概览

本周机械军工周报聚焦于军工、工业4.0、环保、国企改革及一带一路等主题，强调这些方向的确定性机会，建议投资者在二季度重点配置军工及工业4.0相关企业。同时，报告指出机械行业整体涨幅显著，铁路设备板块表现尤为突出。

主要观点

• 军工与工业4.0：军工仍是牛市第一方阵，军民融合上升为国家战略，建议关注主战装备国产化和信息化。重点推荐中航飞机、中国重工、中航动力、中直股份等大股票，以及闽福发A、通达动力、光电股份、四川九洲、海特高新、四创电子、常发股份等。
• 工业4.0：将带来制造业商业模式与估值体系的变革，重点推荐机器人、巨星科技、海得控制、长荣股份、京山轻机等企业，建议围绕智能制造、工业通信互联、工业大数据、智能物流等四条主线挖掘投资机会。
• 环保与转型：环保政策导向明确，建议关注环保设备和相关技术企业，如隆华节能、天地科技、南方汇通、开山股份等。同时，强调传统行业转型和国企改革带来的增长潜力。
• 一带一路：标志着战略进入实质推进阶段，铁路设备、工程机械、能源设备等高端装备有望走向海外。重点推荐中国北车、中国南车、中集集团、海油工程、中海油服等。

关键信息

行业表现

• 机械行业：上周涨幅10.3%，年初至今累计涨幅163.1%。
• 国防军工行业：上周涨幅5.8%，年初至今累计涨幅122.9%。
• 铁路设备板块：上周涨幅25.6%，成为行业亮点。

重点公司推荐

行业动态

• 一带一路：中俄财团中标莫斯科喀山高铁项目，推动中国高铁设备出口，铁路板块迎来发展机遇。
• 工业4.0：中国进入降息通道，利好工程机械、机床等传统行业，建议关注由硬到软的转型路径。
• 天然气价格改革：4月1日起天然气价格并轨，预计三季度进一步下调，利好燃气公司及装备企业。
• 国防军工：国家意志+军民融合推动军工发展，重点推荐军工信息化及自动化企业。
• 科技进展：中国成功研发首台温等静压成形成套设备，打破国外垄断，提升特种材料成形能力。

风险提示

• 新兴转型企业：可能不达预期，需关注其业绩表现。
• 宏观经济下行：可能对整体行业造成压力，影响企业盈利能力。

重点报告与资讯

• 中国探月工程展：亮相南博会，展示探月工程成就，提升国家科技形象。
• 暗物质探测卫星：计划年底发射，推动宇宙射线与伽马射线研究。
• 北斗卫星全球网络：计划2020年形成35颗卫星，实现全球覆盖，提升民航安全与通信水平。
• 核电智能装备与机器人联盟：成立，推动核电领域智能化发展。
• “十三五”机器人规划：预计10月底出台，提升机器人产业布局。
• 3D打印产业大会：在成都召开，推动行业进入3.0时代。
• 中日竞标泰国铁路项目：日本取得高铁项目，中国则参与动车建设，中泰铁路合作持续推进。
• 《石化产业规划布局方案》：优化布局，推动绿色、安全、高效发展。
• 国家能源局：推进天然气价格改革，确保稳定供应，加强应急管理。
• 吉艾科技：海外收购拓展中亚市场，增强盈利能力，推动转型为油服龙头。
• 中联重科：收购意大利纳都勒公司，拓展环保产业，实现从设备提供商向整体解决方案提供商转型。

总结

本周报告强调军工、工业4.0、环保、国企改革及一带一路为确定性机会，建议投资者关注相关领域优质企业，尤其是具备转型潜力和资产注入预期的公司。同时，指出机械行业整体表现强劲，铁路设备板块涨幅显著，未来仍具增长空间。报告还提到多项政策推动及技术突破，为行业带来长期利好，建议关注相关投资机会。