20150430-中泰证券-电力设备与新能源_智能制造_储能_国企改革三大新方向_电动车和能源互联网持续向好_34页_4mb

电力设备与新能源行业周报总结

行业概况

• 行业总市值：约1955.57亿元（百万元）
• 行业流通市值：约1501.56亿元（百万元）
• 行业走势：本周电力设备和新能源板块下跌1.12%，弱于大盘。其中，发电设备指数跌幅最大（-2.26%），而锂电池板块小幅上涨（+0.04%）。
• 板块表现：涨幅前五的股票包括露笑科技、中国一重、三变科技、金利华电、南玻A；跌幅前五的股票包括金龙机电、科陆电子、隆基股份、安科瑞、科华恒盛。

投资建议和策略

• 智能制造：受“中国制造2025”政策推动，智能制造板块表现被持续看好。推荐公司包括汇川技术、宏发股份、长园集团、英威腾、正泰电器。
• 储能：特斯拉发布Powerwall，推动储能板块关注度上升，预计未来两年储能产业将爆发式增长。推荐公司包括比亚迪、阳光电源、圣阳股份。
• 国企改革：地方能源平台成为关注焦点，推荐公司包括东方能源、福能股份、国电南瑞、华光股份、湘电股份。
• 新能源汽车：2016-2020年新能源汽车补贴政策正式出台，补贴力度逐步下降。推荐公司包括比亚迪、东源电器、新宙邦、沧州明珠、天赐材料、宁波韵升、st路翔。
• 能源互联网：政策支持与企业布局推动该领域发展，推荐公司包括阳光电源、金风科技、彩虹精化、科华恒盛、中恒电气、智光电气、国电南瑞。
• 光伏：预计2015年全球光伏需求增长30%，中国成为最大市场。推荐公司包括隆基股份、彩虹精化、江苏旷达、爱康科技、特变电工、林洋电子、东方能源。
• 风电：全球风电装机容量将突破4亿千瓦，国内风电板块持续向好。推荐公司包括金风科技、福能股份、天顺风能、泰胜风能。
• 特高压：国网2015年计划电网投资4202亿元，特高压仍是重要投资方向。推荐公司包括平高电气、大连电磁、许继电气、特变电工。
• 核电：高层表态支持核电重启，预计6-12台机组将开工。推荐公司包括丹甫股份、江苏神通。
• 一带一路：推荐公司包括国电南瑞、特变电工、平高电气、正泰电器。

行业动态

• 特斯拉Powerwall：发布价格低廉的家用电池，为居民储能带来新机遇。
• “中国制造2025”：总体方案已通过国务院审批，推动智能制造发展。
• 电力供需形势：一季度全社会用电量同比增长0.8%，预计全年增长3%-5%。
• 全球风电增长：预计2015年全球风电新增装机容量达5350万千瓦，累计装机突破4亿千瓦。
• 光伏产业：中国成为全球最大光伏装机市场，预计2015年全球光伏需求增长30%，达57GW。
• 储能发展：政策支持与成本下降推动储能产业化，市场空间达数千亿元。
• 新能源汽车补贴：2016-2020年补贴政策出台，2019-2020年补贴下降40%。
• 能源互联网：政策与企业布局推动发展，建议关注相关企业。
• 煤电机组环保改造：示范项目实现超低排放，推动电力行业绿色转型。
• 光伏电站融资：尝试拓展新融资渠道，如资产证券化、租赁、众筹等。

公司动态

• 比亚迪：净利润1.2亿元，同比增长910.75%，业绩表现亮眼。
• 长园集团：净利润4273万元，同比增长31.97%，并获股东增持。
• 金风科技：非公开发行股票，募集资金3.63亿元，用于风电项目。
• 宏发股份：净利润1.14亿元，同比增长45.8%，业绩稳步提升。
• 正泰电器：净利润3.02亿元，同比增长1.68%，表现稳定。
• 福能股份：非公开发行股票，募资不超过30亿元，用于风电项目。
• 科华恒盛：与张家口政府签署智慧能源管理项目战略合作协议。
• 江苏旷达：与越众机电成立合资公司，投资30MW光伏发电项目。
• 隆基股份：利润分配方案为每10股送红股5股并派现1.30元，同时转增15股。
• 林洋电子：实现营业收入22亿元，同比增长10.79%，净利润增长10.30%。
• 圣阳股份：净利润增长27.57%，业绩稳步提升。
• 国电南瑞：净利润同比下降94.96%，表现不佳。
• 其他公司：包括有增持、减持、利润分配等动态，部分公司业绩波动较大。

风险提示

• 投资增速下滑
• 政策不达预期
• 价格竞争超预期

总结

本周电力设备和新能源板块整体下跌，但智能制造、储能、国企改革等方向表现较好。新能源汽车和光伏板块受益于政策支持和市场需求，表现向好。储能产业在政策、技术、成本三方面驱动下，有望实现爆发式增长。能源互联网、特高压和配网自动化成为重要投资领域。光伏、风电和核电板块整体表现积极，但需关注政策和市场变化。建议关注比亚迪、金风科技、阳光电源、正泰电器等公司，同时注意风险提示。