20150717-中泰证券-电力设备与新能源行业周报_优质和超跌个股率先反弹_电动车_国企改革方向值得重配_24页_1018kb

报告摘要

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容概述

本周电力设备与新能源板块整体上涨 10.89%，涨幅优于大盘。板块内多个细分行业表现突出，尤其是 新能源汽车、光伏、电力电子 等板块涨幅较大，分别达到 14.19%、16.20%、16.26%。市场对优质成长股和超跌个股的反弹尤为关注，同时，国企改革、能源互联网、智能制造 等概念成为投资重点。

主要观点

板块整体表现：电力设备与新能源板块本周上涨 10.89%，优于大盘，其中 二次设备板块涨幅最大，达到 17.72%。
个股表现：涨幅前五的股票为 三川股份、齐星铁塔、三变科技、新南洋、杭电股份，跌幅前五的股票为 科达股份、中科电气、金利华电、自仪股份、信质电机。
行业细分表现：
- 新能源汽车指数上涨 14.19%
- 光伏板块上涨 16.20%
- 电力电子板块上涨 16.26%
- 发电设备板块上涨 13.97%
- 风电板块上涨 11.37%
- 核电板块上涨 11.38%
- 一次设备板块上涨 17.12%
- 二次设备板块上涨 17.72%
投资建议：
- 重点推荐：优质龙头企业、超跌个股（特别是低于员工持股和增发计划的标的）、低估值蓝筹股。
- 持续看好：新能源汽车产业链、能源互联网、工业4.0、国企改革等方向。
- 推荐标的：
  - 电动车：比亚迪、东源电器、杉杉股份、长园集团、新宙邦、大洋电机、沧州明珠、天赐材料、信质电机、宁波韵升
  - 工业4.0：汇川技术、宏发股份、长园集团、英威腾、合康变频、新时达
  - 国企改革：东方能源、福能股份、国电南瑞、国电南自、华光股份
  - 用户侧能源互联网：智光电气、中恒电气、积成电子、新联电子、北京科锐、四方股份
  - 储能：阳光电源、比亚迪、圣阳股份、雄韬股份
  - 能源互联网：阳光电源、金风科技、科华恒盛、彩虹精化
  - 光伏：阳光电源、江苏旷达、东方能源、林洋电子、彩虹精化、爱康科技、特变电工
  - 风电：金风科技、福能股份、天顺风能、泰胜风能
  - 特高压：平高电气、大连电磁、许继电气
  - 核电：丹甫股份、东方电气、上海电气

关键信息

光伏行业动态

美国对华光伏双反案终裁结果：促使美国太阳能面板价格大幅上升，但中国组件价格受国内外市场需求影响，整体微幅波动。
多晶硅价格：本周国内多晶硅价格略有回升，但海外价格继续下滑。
光伏项目进展：56家光伏企业角逐大同 950MW “领跑者”计划项目，光伏行业迎来装机高峰。
产能外移：中国光伏企业计划将 10% 的产能外移，以规避贸易壁垒。
政策支持：国家发改委、能源局发布《关于促进智能电网发展的指导意见》，推动光伏与能源互联网融合发展。

新能源汽车动态

销量增长：2015年上半年新能源汽车销量前三为 比亚迪、众泰、北汽，其中比亚迪销量最高。
政策支持：第71批节能与新能源汽车目录公布，比亚迪、莲花、欧联等纯电动轿车入选。
融资进展：比亚迪、长城等企业推出融资方案，推动新能源汽车发展。
市场趋势：新能源汽车销售旺季来临，预计下半年继续增长。

国企改革与能源互联网

国企改革：自5月起被重点推荐，新能源领域地方能源平台成为新焦点，政策预期增强。
能源互联网：与电改配套文件出台，推动用户侧能源互联网发展，成为投资重点。
电改进展：输配电价改革试点扩大至7个省份，智能电网建设加速。

核电与特高压

核电：中国核电企业有望进入南非市场，争夺 千亿美元 的市场机会。
特高压：国家电网中标巴西美丽山二期项目，成为首个在海外独立负责工程总承包的特高压项目。
国内进展：内蒙古电勘院中标国内首条 ±1100千伏 特高压直流输电工程。

储能与智能制造

储能：随着新能源发展，储能技术应用趋势明显，偏后周期。
智能制造：中国制造2025政策出台，推动工业4.0发展，成为中长期成长机会。

行业风险提示

投资增速下滑
政策不达预期
价格竞争超预期

行业动态与公司公告

公司动态

汇川技术：子公司成立分公司，上半年净利润预计增长 0%-10%。
福能股份：拟与财务公司签订金融服务补充协议，股票异常波动。
东方能源：热电二厂上网电价上调，控股股东承诺增持 2000万元。
阳光电源：上半年净利润增长 67%-88%，推出员工持股计划。
比亚迪：大股东及高管增持，新能源车型丰富，电池产能领先。
长园集团：重大资产重组获批，新能源汽车产业链布局良好。
智光电气：对子公司同比例增资，股票复牌。
东源电器：收购国轩高科股权，上半年净利润增长 180%-220%。

原材料价格行情

多晶硅：国内价格略有回升，但海外价格继续下滑。
硅钢：取向硅钢价格略有下滑，无取向硅钢价格稳定。
金属价格：白银价格下降 5%，铜、铝价格波动较大。

总结

本周电力设备与新能源板块整体表现强劲，尤其在 新能源汽车、光伏、电力电子 等细分领域，涨幅显著。市场对优质成长股和超跌个股的反弹表现出浓厚兴趣，同时，国企改革、能源互联网、智能制造 等概念成为投资主线。政策支持、市场增长、企业融资和产能布局为行业提供了良好的发展环境。尽管部分企业面临价格竞争和政策不确定性，但整体来看，板块具备持续增长潜力，建议投资者关注龙头企业、超跌个股和政策受益标的。

展开完整摘要