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期权日报（20180830）总结

核心内容概览

本报告为2018年8月30日的期权日报，内容涵盖当日50ETF期权成交量、PCR指标、期权杠杆、ATM隐含波动率、Borrow Rate以及上证50指数期货基差等市场指标分析，并对无风险套利机会进行了统计。

主要观点

• 成交量与PCR指标

  • 当日50ETF期权总成交量为871,107张，其中认购期权437,175张，认沽期权433,932张。
  • PCR（PUT-CALL比率）为99.26%，接近80%的历史均值，表明市场对上证50指数短期走势的预期较为中性。

• 期权杠杆

  • 杠杆水平从近月到远月呈现变化，理论杠杆与实际杠杆均有所体现。
  • 认购合约理论杠杆为正，认沽合约理论杠杆为负。
  • 虚值合约和近月合约的杠杆相对较大。

• ATM隐含波动率

  • 认购期权的ATM隐含波动率在20%至22%之间，认沽期权在21.5%至24%之间。
  • 波动率整体呈现窄幅震荡，显示市场情绪相对平稳。

• Borrow Rate

  • 日内Borrow Rate在1%左右，波动较大。
  • 市场中可供融出的50ETF现货数量较为宽松，表明市场流动性充足。

• 上证50指数期货基差

  • 主力合约当前升水约0.16%，其他合约升水幅度在0.16%至0.24%之间。
  • 基差整体宽幅震荡，显示期货与现货之间的价差变化。

• 无风险套利机会

  • 当日未发现任何无风险套利机会，无论是平价套利还是箱体套利均无有效机会出现。

关键信息汇总

风险提示

• 市场存在风险，投资需谨慎。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 所有建议、意见及推测仅反映报告发布当日的独立判断，不构成投资决策依据。
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以上总结涵盖当日期权市场的主要动态与关键指标，为投资者提供了全面的市场参考信息。