20171211-开源证券-策略周报_美联储加息落地引变盘_本周大盘调整进入尾声_12页_1mb

开源证券研究所策略周报总结

核心内容

2017年12月11日发布的开源证券研究所策略周报，分析了当时A股市场的走势及投资策略，重点探讨了美联储加息对市场的影响、可转债申购风险、以及未来结构性机会的布局。

主要观点

• 市场调整进入尾声：A股市场在探底3254点后，随着创业板的活跃，市场出现反弹。技术上，3250点被认为是本轮调整的底部，本周将再次确认支撑有效性。预计在美联储加息靴子落地后，大盘将先抑后扬。
• 美联储加息影响：本周四将公布加息结果，市场普遍预期美国进入加息周期，这可能对A股市场产生一定的压制作用，但短期影响有限。
• 可转债申购风险：可转债市场从火热到遇冷，部分投资者因破发风险选择弃购，导致申购人数大幅下降。弃购三次以上将被加入打新黑名单，影响新股申购资格。
• 政策与市场趋势：当前市场处于新旧热点切换阶段，机构抱团取暖的格局可能被打破。未来应关注龙头白马股回调带来的低吸机会。
• 结构性机会布局：重点推荐核电、国产软件、环保、5G及稀土等行业的相关个股，认为这些行业具备长期增长潜力和政策支持。

关键信息

一、上周市场回顾及下周展望

• A股市场探底后反弹，显示调整接近尾声。
• 11月宏观经济数据整体平稳，市场对美联储加息预期较高。
• 金融去杠杆政策持续推进，短期可能影响市场流动性，但长期利大于弊。
• 市场流动性压力仍存在，主要受美联储加息、年底银行MPA考核等因素影响。

二、迎来估值修复反弹

• 可转债市场风险加剧，破发成为常态，投资者参与热情下降。
• 券商纷纷发布风险提示，部分已关闭申购功能。
• 弃购行为将影响投资者的打新资格，需谨慎对待。

三、战略布局结构性机会

1. 核电建设：政策支持下，核电行业热度上升，建议关注相关个股。

   • 推荐个股：002438 江苏神通、000777 中核科技、601727 上海电气、600875 东方电气、002130 沃尔核材、002011 盾安环境、300172 中电环保

2. 国产软件：因安全考虑，政府采购逐步转向本土产品，行业迎来发展机遇。

   • 推荐个股：600536 中国软件、600588 用友网络、600797 浙大网新、300002 神州泰岳、000977 浪潮信息、300051 三五互联、002063 远光软件、002161 远望谷、002253 川大智胜

3. 环保板块：政策收紧与业绩驱动并存，环保行业具备较强成长性。

   • 推荐个股：002573 清新环境、300187 永清环保、002322 理工环科、300070 碧水源、300137 先河环保、002658 雪迪龙、300385 雪浪环境

4. 5G时代：我国有望在5G建设中发挥领跑作用，相关上市公司将受益。

   • 推荐个股：中兴通讯、中天科技、武汉凡谷、邦讯技术、长江通信、宜通世纪、超讯通信、信维通信

5. 稀土行业：受政策与需求推动，行业景气周期开启，价格持续上涨。

   • 推荐个股：600111 北方稀土、600259 广晟有色、600392 盛和资源、600549 厦门钨业、000831 五矿稀土、600366 宁波韵升、000970 中科三环

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 政策风险

投资评级说明

• 证券投资评级：以相对市场基准指数涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡。
• 基准指数：沪深300指数

分析师承诺

• 承诺以专业、独立、客观的态度出具报告，未因报告内容获得任何形式的补偿。

公司简介

• 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的专业证券公司，注册资本17.8亿元，业务涵盖证券经纪、投资咨询、财务顾问、自营业务、资产管理、融资融券等。

分支机构与营业部信息

• 拥有多个分支机构及营业部，覆盖全国多个城市，提供多样化的金融服务。