20230707-东吴证券-环保行业月报_CCER重启在即_生环部拟实施焦化行业和水泥行业的超低排放_关注清洁能源_碳价值长期增长_21页_843kb

环保行业月报总结

核心看点

1. CCER重启进展

   • 全国温室气体自愿减排注册登记系统和交易系统建设项目顺利完成初步验收，CCER重启取得重大进展，预计移交国家气候战略中心管理。
   • 2023年6月全国碳市场碳排放配额成交价达6000元/吨，环比涨幅256%，显示碳市场活跃度提升。

2. 政策动态

   • 生态环境部《关于推进实施水泥、焦化行业超低排放改造的意见（征求意见稿）》发布，提出2025-2028年分阶段改造目标，排放指标严格，清洁运输比例≥80%。
   • 国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，提出四大体系建设，明确“三步走”发展路径，加强能源安全与转型。

3. 碳市场与减排

   • 首届上海国际碳中和博览会倡议将6月11日定为“世界低碳日”，推动国际合作与技术交流。
   • 碳减排支持工具带动超1亿吨二氧化碳当量减排，央行支持北京绿色交易所发展CCER交易，促进碳金融产品创新。

4. 行业投资机遇

   • 能源安全方向：光伏治理（仕净科技）、氢能、火电灵活性改造、储能及天然气（天壕环境、九丰能源、新奥股份）。
   • 资源化方向：锂电回收（天奇股份）、二氧化碳尾气回收（凯美特气）、酒糟资源化（路德环境）、再生塑料（三联虹普、英科再生）、再生生物油（卓越新能、山高环能、嘉澳环保）。
   • 环卫新能源：渗透率快速提升至60%+，政策推动公共领域全面电动化，重点企业盈峰环境、宇通重工、福龙马市占率领先，行业预计十年市场规模增长50倍。

5. 投资建议

   • 重点推荐：仕净科技（光伏）、天壕环境（天然气）、凯美特气（尾气回收）、天奇股份（锂电回收）、路德环境（酒糟）、盈峰环境（环卫）、宇通重工（环卫）、福龙马（环卫电动化）等。
   • 投资主题聚焦“双碳环保安全链”，包括半导体国产化配套技术、能源安全创新、粮食/资源安全等。

风险提示

• 政策推进不及预期、碳价波动、财政支出低于预期、市场竞争加剧等。