20230310-东吴证券-环保行业月报_欧洲碳价破百_CCER重启在即_关注清洁能源_再生资源_林业碳汇减碳价值_17页_849kb

报告摘要

环保行业月报总结

核心内容

本报告聚焦环保行业在“双碳”目标下的投资机遇与市场动态，重点分析碳市场行情、CCER重启、欧盟碳关税政策、再生资源需求增长以及环卫新能源发展等关键议题。

主要观点

碳市场行情：2023年2月全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量185.43万吨，总成交额1.04亿元，2月末收盘价55.00元/吨，较1月末下跌1.79%。CCER市场建设稳步推进，CCER价格持续上涨，短期供不应求推动价格上行。
CCER重启在即：CCER作为碳配额的重要补充，审批备案流程即将重启，将激活碳市场活跃度，推动金融机构和碳资产管理机构参与。前期CCER主要鼓励可再生能源、甲烷利用及林业碳汇，其中填埋气资源化减排及经济效益最为突出。
欧盟碳价突破100欧元/吨：标志着欧洲碳减排政策持续推进，对再生资源行业形成显著催化。再生塑料、再生生物油等将成为重点受益领域，尤其是再生PET、生物柴油、生物航煤等项目，受欧盟强制添加政策影响较大。
再生资源投资机遇：再生塑料减碳效益显著，欧盟对再生PET的最低含量标准推动行业需求。再生生物油在交通和航空领域减排需求增加，具备结构性成长机会。建议关注三联虹普、英科再生、卓越新能、山高环能等企业。
环卫新能源加速发展：2023年1月环卫新能源渗透率提升至11.91%，上海地区渗透率高达77%。预计到2030年渗透率可达80%，十年内市场有望实现50倍增长。盈峰环境、宇通重工、福龙马等企业表现突出。
能源安全与资源化趋势：双碳背景下，新能源产业（光伏治理、氢能、储能、天然气）和资源化利用（锂电回收、二氧化碳回收、金属与石化资源再生）成为重点发展方向。重点推荐仕净科技、天壕环境、凯美特气、天奇股份、路德环境等。

关键信息

重点推荐企业

仕净科技：光伏废气治理龙头，一体化与新技术推动成长加速。
国林科技：臭氧清洗技术领先，受益于绿色制造需求。
凯美特气：二氧化碳尾气回收龙头，资源化技术领先。
天奇股份：锂电回收龙头，技术优势明显。
路德环境：酒糟资源化龙头，受益于循环经济。
高能环境：危废资源化龙头，具备资源安全价值。
天壕环境：稀缺跨省长输贯通在即，解决资源痛点。
九丰能源、新奥股份、三联虹普、伟明环保、瀚蓝环境、绿色动力、洪城环境、光大环境、英科再生、中国水务、百川畅银、福龙马、中再资环：均为重点推荐企业，涉及清洁能源、再生资源、碳汇等领域。