20240227-东吴证券-机械设备行业点评报告_政策推进新一轮大规模设备更新_看好三条投资主线_2页_416kb

机械设备行业点评报告总结

事件

报告指出，中央财经委员会第四次会议强调推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，以及降低物流成本。政策旨在鼓励制造业企业增加资本开支，扩大生产，从而带动工业设备需求。

投资主线一：通用设备受益

由于制造业设备更新需求大，政策从顶层设计支持企业资本开支。重点关注通用设备领域：

• 华中数控、海天精工、纽威数控、科德数控、国盛智科（推荐机床）。
• 埃斯顿、埃夫特、机器人（推荐工业机器人）。
• 伊之密、海天国际（推荐注塑机）。
• 诺力股份、今天国际、天奇股份（建议关注物流自动化）。

投资主线二：交运设备受益

铁路和船舶设备优先受益于政策支持：

• 铁路设备：动车组进入维修更新期，推荐中国中车、中国通号。
• 船舶设备：环保政策加速高污染船舶更新，新一轮周期可能开启，推荐中国船舶、中国重工、中国动力。

投资主线三：专用设备受益

重点关注新技术和先进产能，尤其是光伏、锂电和半导体设备：

• 光伏设备：硅片环节推荐晶盛机电、高测股份、金博股份；电池片环节推荐迈为股份；组件环节推荐奥特维。
• 锂电设备：海外需求增长，推荐先导智能、杭可科技。
• 半导存设备：存储扩推荐中微公司、北方华创、芯源微、微导纳米；国产化推荐拓荆科技、微导纳米、芯源微；碳化硅材料推荐晶盛机电、德龙激光、迈为股份。

风险提示

政策效果、宏观经济下行或竞争加剧可能导致投资风险。