20161121-广发证券-电气设备新能源行业周报_风电弃风情况边际改善_输配电价改革再获推进_14页_1mb

电气设备新能源行业周报总结

核心内容概述

本周周报聚焦于风电、新能源汽车、输配电价改革及光伏行业，分析了行业趋势、政策动态及市场表现，并对重点上市公司进行了推荐。

主要观点与关键信息

风电行业

• 新增并网容量：1-9月全国风电新增并网容量为10GW，累计并网容量达139GW，同比增长28%。
• 弃风率改善：弃风率从一季度的26%下降至前三季度的19%，实现连续边际改善。
• 招标情况：前三季度风电招标量达24.1GW，同比增长近70%，预计全年将达到30GW。
• 政策影响：2018年风电电价下调可能刺激抢装行情，预计新增装机量为22-25GW。
• 重点推荐公司：
  • 风电机组龙头：金风科技
  • 塔架制造商：泰胜风能、天顺风能
  • 区域运营商：福能股份

输配电价改革

• 政策进展：国家发改委发布《省级电网输配电价定价办法（试行）征求意见稿》，标志着输配电价改革进入实际操作阶段。
• 定价机制：采用“准许成本加合理收益”原则，推动试点激励监管。
• 区域差异：考虑到西部地区回报率较低，可适当调低非政策性有效资产的资本收益率。
• 改革影响：有助于改善交叉补贴、优化电源结构、提高电网投资效益。
• 重点推荐公司：
  • 国网旗下：许继电气、涪陵电力、国电南瑞、置信电气
  • 监测和服务企业：新联电子、积成电子、炬华科技、中恒电气、泰豪科技
  • 设备企业：思源电气、合纵科技、北京科锐

新能源汽车

• 公告车型：工信部第291批公告公布171款新能源车产品，新能源乘用车占比提升至16%。
• 市场趋势：新能源乘用车数量增加预示乘用车电气化趋势逐步显现。
• 重点推荐公司：
  • 三元电芯企业：澳洋顺昌（天鹏电源）、国轩高科、智慧能源（远东福斯特）
  • 其他推荐：方正电机、沧州明珠、宏发股份、中能电气

光伏行业

• 价格走势：多晶硅、硅片、电池片、组件价格均有波动，整体趋势稳定。
• 图表支持：图5-图8展示了多晶硅、硅片、电池片及组件均价走势，提供市场动态参考。

重点上市公司预测（表1）

行业新闻与公司公告摘要

风电行业

• 山西新能源装机：新能源发电装机容量首破千万千瓦。
• 华能新能源：10月风电发电量同比增长29.9%。
• 水电十四局：中标大唐文山飞尺角48MW风电场工程。

输配电价改革

• 政策发布：《省级电网输配电价定价办法（试行）征求意见稿》发布，推动电改向实操阶段迈进。
• 陕西煤炭销量：1-10月煤炭销量同比下降6.85%。

新能源汽车

• 第291批公告：新能源乘用车数量大幅增加，占比提升至16%。
• 江苏敏安：成为第五家获得新能源牌照的中外合资企业。
• 国轩高科：非公开发行股票，募集36亿元用于新能源汽车相关项目。

风险提示

• 政策风险：新能源汽车销量不达预期，输配电价改革政策不达预期。

行业评级

• 行业评级：买入
• 分析师推荐：
  • 陈子坤（S0260513080001）
  • 王理廷（S0260516040001）

联系方式

• 联系人：华鹏伟
• 电话：010-59136752
• 邮箱：huapengwei@gf.com.cn