20240819-山西证券-凯赛生物-688065.SH-癸二酸放量拉动业绩增长_生物基尼龙合作进展顺利_5页_411kb

凯赛生物是一家专注于长链二元酸和生物基聚酰胺材料研发与生产的公司。2024年，在癸二酸市场复苏和产能放量的推动下，公司业绩显著增长，上半年营收达1444亿元，净利润247亿元，同比增长分别显著。毛利率提升至31.22%，盈利能力增强。生物基聚酰胺方面，公司已实现10万吨销售，拥有90万吨产能，合作项目进展顺利。

研究机构对凯赛生物未来三年的财务表现持乐观态度，预计2024至2026年营业收入和归母净利润将呈现爆发式增长，业绩增速较快。基于2024年8月16日35元的收盘价和预计盈利情况，公司股价当前估值区间为2445至4084倍，仍有估值修复空间。

投资建议方面，研究机构维持“增持-B”评级，认为其在新材料领域的领先地位和快速增长有望在行业内形成领先优势。但需关注募投项目建设进度、产品研发及销售情况以及行业竞争等风险。