20260714-国新证券股份-光伏行业周报（20260706-20260710）_11页_742kb

光伏行业周报总结（20260706-20260710）

核心内容概述

本周光伏设备（申万）行业指数表现疲软，整体下跌7.51%，跑输沪深300指数。行业内部多个二级板块均出现下跌，其中电池（申万）跌幅最大，达10.99%。部分龙头企业如微导纳米、TCL中环、迈为股份表现较好，而固德威、锦浪科技、横店东磁等公司跌幅居前。从产业链价格来看，硅料价格稳定，硅片价格环比下降，电池片价格下降，银浆价格略有上涨，光伏玻璃价格保持稳定。政策层面，国务院和国家能源局相继发布碳达峰与节能降碳相关文件，推动新能源发展，同时欧洲也在加码本土光伏制造产能，强化产业链布局。

主要观点

1. 市场表现

• 本周沪深300指数下跌1.27%，光伏设备行业指数下跌7.51%，整体跑输大盘。
• 二级行业中，电池（申万）跌幅最大（-10.99%），风电设备（申万）跌幅次之（-7.49%）。
• 个股方面，微导纳米、TCL中环、迈为股份涨幅居前；固德威、锦浪科技、横店东磁等跌幅显著。

2. 产业链价格走势

• 硅料价格：33元/kg，环比持平。
• 硅片价格：0.97元/片，环比-0.01元/片。
• 电池片价格：0.27元/W，环比-0.03元/W。
• 组件价格：0.75元/W，环比持平。
• 光伏玻璃价格：3.2mm为15元/平米，2mm为8.3元/平米，环比持平。
• 银浆价格：15360元/kg，环比+2.2%。

3. 政策动态

• 国务院发布《“十五五”碳达峰行动方案》：提出到2030年非化石能源消费占比达25%，风电和太阳能总装机容量超过28亿千瓦，加快新能源消纳能力，发展新型储能和虚拟电厂。
• 国家能源局发布《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》：强调清洁能源基地建设、输电通道优化、工业园区绿色转型、新能源与新兴产业协同发展。

4. 全球市场展望

• SolarPower Europe 预测：2026年全球光伏新增装机预计为612GW，同比下降8%，为近20年来首次出现装机量收缩。
• 2025年全球新增装机664GW，占可再生能源新增装机的77%，光伏发电量达2778TWh，满足全球约9%的电力需求。
• 预计到2030年，全球年新增装机将达864GW，累计装机总量将达6.6TW，若乐观情景成立，可能突破7.6TW。

5. 欧洲光伏制造布局

• 欧盟启动 EuroCZFactory 项目，旨在提升欧洲本土硅锭、硅片制造能力。
• 项目周期42个月，重点攻克直拉单晶硅（Czochralski）硅锭、硅片的本土化量产工艺，推动技术标准制定与产业协同。
• 欧洲太阳能协会将负责项目成果推广和技术转化，推动产业生态完善。

关键信息

投资建议

• 短期关注政策落地节奏和技术订单兑现。
• 长期布局高效技术和龙头整合机会。
• 重点关注多晶硅龙头、组件龙头及技术领先企业。

风险提示

• 原材料价格波动
• 项目开工不及预期
• 贸易摩擦加剧

附录：图表目录（摘要）

投资评级定义（摘要）

总结

本周光伏行业整体表现低迷，但政策与市场长期发展趋势积极。随着“十五五”碳达峰方案和能源领域节能降碳计划的出台，新能源发展迎来新机遇。全球光伏装机量虽出现短期收缩，但行业仍保持增长趋势，预计到2030年将实现翻倍增长。欧洲通过 EuroCZFactory 项目强化本土制造能力，推动产业链自主化。建议投资者关注技术迭代与龙头整合带来的投资机会，同时警惕原材料价格波动、项目进度及贸易摩擦等风险。