20260714-国新证券股份-风电行业周报（20260706-20260710）_10页_877kb

风电行业周报总结（20260706-20260710）

核心内容概述

本周（2026/07/06-2026/07/10），风电设备行业（申万）指数下跌7.49%，整体表现弱于沪深300指数（-1.27%）及电力设备行业指数（-8.87%）。行业二级子板块普遍下跌，其中电池、光伏设备、电机Ⅱ等板块跌幅较大。本周风电设备行业中，中环海陆和电气风电涨幅居前，而宏德股份、天顺风能、金雷股份、大金重工、时代新材跌幅明显。

主要观点

1. 市场表现

• 行业指数表现：风电设备行业指数本周下跌7.49%，在申万31个行业中排名靠后，整体市场情绪偏弱。
• 个股表现：部分公司表现分化明显，龙头公司如中环海陆、电气风电表现较好，而部分企业如时代新材表现较差。

2. 原材料价格波动

• 铁矿石期货价格小幅上涨17.5元/吨，至751.5元/吨。
• 铸造生铁价格持平，中厚板价格略有下降11元/吨。
• 铜、铝现货价格分别上涨0.8%和2.5%。
• 环氧树脂价格环比下降200元/吨，对成本端有一定压力。

3. 招标情况

• 一季度风电招标容量：2025年一季度国内公开招标风电机组容量为28.6GW，同比增加22.7%。
• 3MW风机招标均价：2025年第三季度，3MW风机公开投标均价为1610元/KW，同比上涨9.2%。
• 大唐海南项目重新招标：大唐海南儋州1200MW海上风电项目二场址（600MW）于7月8日重新发布海底电缆敷设及附件施工招标公告，此前因条件变化被终止。

关键信息

1. 政策与规划

• 辽宁“十五五”海上风电规划：辽宁省发布“十五五”海洋经济发展规划，明确推动海上风电向深远海布局，打造千万千瓦级海上风电基地，并加快海洋氢能产业发展。
• 重点项目：大连、丹东、营口、葫芦岛等地区被列为重点建设区域，推动风电装备制造与产业融合。

2. 投资建议

• 风电行业短期受益于风机价格企稳回升、陆上风电装机加速及海上风电政策催化。
• 长期看好深远海技术突破与全球化出海带来的增量空间。
• 建议关注盈利修复弹性最大的整机龙头企业及海风产业链核心标的，中长期布局深远海与海外订单弹性标的。

3. 风险提示

• 原材料价格波动可能对成本造成影响；
• 项目开工进度不及预期可能拖累行业发展；
• 贸易冲突加剧可能影响出口与供应链稳定性。

行业展望

风电行业在短期面临市场调整压力，但长期仍具备增长潜力。政策支持、技术进步及全球化布局为行业提供发展动能。建议投资者关注具备较强盈利能力和海外拓展能力的龙头企业，同时留意原材料价格波动和项目推进节奏对行业的影响。

附录信息

• 图表目录：包含风电行业指数、原材料价格、招标容量等14张图表，用于直观展示市场数据与趋势。
• 分析师信息：张心颐，国新证券分析师，登记编码：S1490522090001，邮箱：zhangxinyi1@crsec.com.cn。
• 免责声明：报告内容基于可靠信息来源，但不保证其准确性与完整性，仅供参考，不构成投资建议。