20240417-德邦证券-青达环保-688501.SH-业绩稳步增长_钢渣业务表现突出_4页_812kb

青达环保公司点评总结

青达环保（688501.SH）专注于环保设备领域，当前股价152.1元，分析师维持增持评级。公司2023年营收1029亿元，同比增长3504%；归母净利润8668万元，同比增长4802%，毛利率33.79%小幅提升。核心业务如炉渣和烟气处理系统表现稳健，钢渣处理系统毛利率40.43%高于整体水平，依托新产品增长推动业绩。

未来，火电灵活性改造需求旺盛，公司将受益政策推动，预计2024-2026年营收年化增速257%至196%，净利润增速470%至241%。同时，积极布局氢能装备等新兴业务，市场份额有望扩大。

主要风险包括政策发展不确定性、原材料价格波动、市场竞争加剧以及客户集中度高，可能影响增长稳定性。总体而言，公司业绩强劲，发展前景积极。