20241029-国海证券-佩蒂股份-300673.SZ-2024年三季报点评_核心品牌高速增长_海外国内双轮驱动_5页_249kb

佩蒂股份2024年三季报总结

公司业绩： 2024年前三季度，佩蒂股份实现营收1323亿元，同比增长4434%；归母净利润155亿元，同比扭亏为盈。主要驱动力包括海外业务稳定和国内自主品牌扩展。

原因分析： 海外客户业务推进，订单恢复正常化，东南亚生产基地产能提升，订单交付能力增强；国内策略聚焦自主品牌，压缩代理业务，推动核心品牌高速增长。

品牌建设： 自主品牌“爵宴”保持高增长，双十一活动销售领先，品牌心智强大，潜在增长空间大。

财务预测： 预测2024-2026年营收分别为2016亿、2375亿、2829亿，净利润196亿、235亿、282亿，对应PE从21倍降至15倍。

风险： 品牌信誉下降、国内市场开拓不及预期、海外竞争加剧、原材料和汇率波动等。

分析师维持“买入”评级，强调国内品牌建设的潜力。（约350字）