20240828-天风证券-佩蒂股份-300673.SZ-自有品牌建设取得突破_主粮新品值得期待__3页_699kb

佩蒂股份（300673）半年报点评

核心要点

1. 业绩显著增长：公司2024年上半年实现营业收入84.6亿元，同比增长71.64%；归母净利润为约0.98亿元，同比增长329.38%。

2. 国内市场表现突出：

   • 收入增长：国内收入达到15.7亿元，同比增长24.6%。
   • 自主品牌建设：线上布局完善，多平台产品表现优异，销售额持续提升。
   • 营销效果显著：2024年618期间，自有品牌“爵宴”GMV超2500万元，品牌排名多个榜单前列。

3. 海外市场逐步恢复：境外收入达68.9亿元，同比增长90.2%。国际产能持续扩充，成将于国内市场拓展提供支持。

4. 未来展望：预计2024至2026年营业收入与净利润均将显著增长，尤其自主品牌及国内主粮产品将成为新的增长引擎。

投资建议

维持“买入”评级，目标价为1元。建议关注公司自主品牌发展及主粮业务拓展进度。

风险提示

可能面临原材料价格波动、汇率变化、市场竞争加剧等风险