20201213-华创证券-通信行业周报_IDC_三化_趋势明确_产业互联网将成全新增长极_23页_1mb
报告摘要
通信行业周报（20201207-20201211）总结
核心内容
本周通信行业整体表现不佳，通信板块周涨跌幅为-5.30%，跑输沪深300指数1.82个百分点，排名所有一级行业第25位。年初至今通信板块累计跌幅达-6.4%，显著低于创业板和沪深300指数的涨幅。整体来看，通信行业面临一定的市场压力。
主要观点
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IDC行业趋势明确：IDC行业正经历“三化”转型，即需求结构、产业形态、集群规模和技术创新的重新定义。
- 需求结构：消费互联网需求升级，产业互联网将成为数据中心新的增长极，尤其在云游戏、AR/VR、5G、大数据、AI等技术推动下，数据中心需求将大幅增长。
- 产业形态：边缘数据中心将成为重要发展方向，尤其在智慧城市、智能制造等场景中，边缘计算需求显著上升。
- 集群规模：大型数据中心产业集群逐步显现，如以北京为核心的廊坊、张家口、天津武清；以上海为核心的苏州太仓、昆山；以广州为核心的惠州、东莞、佛山，这些区域将成为IDC产业的重要布局地。
- 技术形态：数据中心将由传统单体式向网络化、生态化、开放化发展，细分类型包括中心型、高密计算型、冷存型和边缘计算型数据中心。
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推荐标的：
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建议关注：中际旭创、新易盛、紫光股份、天孚通信、亿联网络、科华恒盛、数据港、鸿泉物联。
关键信息
本周行情回顾
- 通信板块周涨幅为-5.30%，沪深300指数为-3.48%。
- 通信板块年内累计涨幅为-6.4%，显著低于创业板的41.7%。
- 通信板块估值（PE-TTM）为38.46，位列申万一级行业第9位，显著高于沪深300的15.13。
通信行业数据
- 5G设备：截至2020年11月，全球已有407家运营商投资5G，146家部署了符合3GPP标准的技术，商用5G设备数量迅速增长，占比达58%。
- 国内手机市场：11月手机出货量为2958.4万部，同比下降15.1%；5G手机出货量为2013.6万部，占手机出货总量的68%。
- 移动互联网流量：1-10月移动互联网累计流量达1338亿GB，同比增长34%。10月DOU值达11.46GB/户，创历史新高。
本周要闻
- 中国移动网络安全峰会：探讨5G安全体系建设，推动网络安全生态发展。
- 5G频谱短缺解决方案：提出开拓新频谱、提升利用率等解决思路。
- IDC市场扩张：第三方IDC厂商将受益于数据中心产业集群的扩张趋势。
- 重要公告：
- 多家公司发布股东减持、股份回购、员工持股计划等公告。
- 光环新网发布非公开发行A股股票募集说明书，拟募资不超过500亿元。
- 东土科技拟发行股份及支付现金购买佰能电气100%股权。
- 移远通信、广和通、和而泰等公司积极布局5G、物联网等新兴领域。
风险提示
- 美国对国内科技企业的制裁可能加重，对行业造成一定影响。
附录：通信行业投资评级体系
- 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上；
- 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%-20%；
- 中性：预期未来6个月内相对沪深300指数变动在-10%至10%之间；
- 回避：预期未来6个月内相对沪深300指数跌幅在10%-20%之间。
行业投资评级说明
- 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上；
- 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度在-5%至5%；
- 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。
总结
本周通信行业受整体市场环境影响，表现不佳。但IDC行业在“三化”趋势下展现出明确的发展方向，产业互联网将成为新的增长极。边缘数据中心、集群化、技术生态化是未来发展的关键，而具备扩张能力的第三方IDC厂商将优先受益。在物联网及下游应用领域，相关企业如移远通信、广和通等表现突出，有望受益于5G和万物互联的发展。尽管行业面临一定的风险，但整体趋势向好，建议投资者关注具备增长潜力的标的。
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