20240205-东吴证券-房地产行业跟踪周报新房成交环比增长_上海苏州优化限购政策_19页_868kb

房地产行业跟踪周报总结

• 报告日期：2024年2月5日，由东吴证券发布
• 主要结论：新房成交环比增长，政策支持信号加强，预计节后边际复苏
• 板块表现：
  • 上周房地产板块（中信）涨跌幅-120%，沪深300 -46%，万得全A -93%，板块位列29个中信行业板块第19位
• 基本面数据：
  • 新房市场：38城成交面积2329万方，环比+130%，同比-78%；累计成交同比下跌显著
  • 二手房市场：17城成交面积1429万方，环比-97%，同比+39%；去化周期总体拉长
  • 库存与去化：14城新房去化周期194个月，同比大幅增长；城市间分化明显，热点城市去化改善
• 土地市场：供应土地急剧增加，百城供应环比剧增；但成交活跃度低，溢价率下降
• 政策动态：中央密集支持，地方限购放松，如苏州全面解除限购、上海优化政策；城中村改造和融资协调机制推进
• 投资建议：
  • 关注央企：保利发展、招商蛇口、越秀地产，可能受益于市值管理措施
  • 开发商与物业：万科A、新城控股、华润万象生活
  • 概念股：珠江股份（城中村改造）、绿城管理控股
• 风险提示：政策不及预期、销售下滑、信用风险和流动性恶化