军工行业新质生产力之低空经济专题报告之二低空之境无限未来_42页_4mb

低空经济：新质生产力的崛起与未来发展

核心内容概述

低空经济是以真高1000米以下空域为主要活动范围，由有人驾驶和无人驾驶航空器驱动，辐射带动相关产业融合发展的综合性经济形态。其主体产业为通用航空，主导产业为无人机，同时涵盖多种应用场景。低空经济作为新质生产力的重要组成部分，正迎来政策支持与技术突破，有望成为国民经济发展新引擎。

主要观点与关键信息

1. 政策支持与市场前景

• 政策密集释放：低空经济首次写入中央经济工作会议和政府工作报告，27个省（区、市）将低空经济写入2024年政府工作报告，政策端支持力度不断加大。
• 市场规模增长迅速：2023年我国低空经济规模约5000亿元，预计2025年达1.5万亿元，2035年有望达到3.5万亿元，十年复合增速约为8.8%。
• eVTOL产业快速增长：2023年eVTOL产业规模9.8亿元，预计2026年将达95.0亿元，三年复合增速达113%。

2. 低空经济与数字技术融合

• 数字低空赋能数字经济：借助人工智能、云计算、5G、数字孪生等技术，数字低空可实现空域建模、时空计算、数据融合等功能，推动城市低空“重新开发”，成为数字经济新增长点。
• 北斗与卫星互联网支撑：北斗提供空间与时间信息，助力数字低空建设；卫星互联网将为远期低空智能网联提供技术支持。

3. “低空+”应用场景拓展

• 载货场景先行：预计2025-2035年，UAM载货市场将率先爆发，载人市场将在2035年逐步进入爆发期，军事应用贯穿始终。
• 多场景潜力巨大：包括“低空+物流”、“低空+应急”、“低空+旅游”等，均处于爆发前夜。全球UAM市场预计2040年达1万亿美元，2050年达9万亿美元。

4. 低空经济产业链与投资建议

• 产业链构成：上游为飞行基础设施及保障服务，中游为航空器制造，下游为运营应用。
• 投资建议：建议从“七维度”配置，包括整机、动力系统、机身结构、空域管理、适航认证、低空感知、低空运营。
• 重点企业：中直股份、航天电子、万丰奥威、卧龙电驱、宗申动力、中航高科、广联航空、光威复材、中科星图、莱斯信息、广电计量、纳睿雷达、四川九洲、四创电子、深城交、中信海直等。

低空空域管理改革进展

1. 空域分类管理

• 空域分类方法：中国民航局发布《国家空域基础分类方法》，将空域划分为A、B、C、D、E、G、W七类，其中G和W类为非管制空域，有利于低空经济的发展。
• 空域改革进入第四轮：重点在于空域协同化、统一化管理，从试点地区向全国拓展，完善立法和技术标准，推动低空智联网建设。

2. 试点进展与政策支持

• 试点城市：四川、湖南、江西、安徽等地已开展低空空域协同管理试点，取得一定成效，但仍存在范围有限、标准不统一等问题。
• 地方政策：深圳、珠海、广州、上海、无锡、合肥等城市出台政策支持低空经济发展，包括补贴、基础设施建设、运营支持等。

eVTOL发展与应用前景

1. eVTOL技术优势与市场潜力

• eVTOL优势：垂直起降、低噪音、高安全性、环保性，是传统通航飞机的替代方案。
• eVTOL构型分类：包括多旋翼、复合翼、倾转旋翼，其中倾转旋翼气动效率最高，但技术难度较大；多旋翼技术成熟，适合短期商业化落地。

2. 国内外eVTOL发展对比

• 美国通航产业成熟：通航飞机保有量占全球48%，机场数量全球第一，飞行员数量达60万。
• 中国通航产业差距明显：2022年通航飞机保有量约1.2万架，机场数量仅449个，飞行员数量约8.1万。

3. eVTOL市场格局

• 全球eVTOL企业众多：包括JOBY、Archer、亿航智能、峰飞航空、沃飞长空等，部分企业已实现商业化运营。
• 中国市场潜力巨大：亿航智能、沃飞长空、峰飞航空等企业在国内市场具有较强竞争力，预计2024年eVTOL市场将进入商业化爆发期。

风险提示

• 监管风险：政策落地不及预期，监管法规变化可能影响行业发展。
• 安全风险：意外事故可能导致低空发展受阻。
• 技术风险：适航认证过程复杂，技术发展不确定性较高。

总结

低空经济作为新质生产力，正迎来政策与技术双重驱动，eVTOL作为其核心载体，有望引领城市空中交通（UAM）发展。随着空域管理改革推进、数字技术融合及应用场景拓展，低空经济将在未来十年内实现快速增长，成为数字经济与国民经济发展的重要组成部分。