20171119-川财证券-电气设备行业周报_关注风塔_叶片制造领域龙头企业_13页_1mb

报告摘要

川财周观点总结

核心内容

本周，国家发改委、能源局正式下发《解决弃水弃光问题实施方案》，提出在2020年全国范围内有效解决弃水弃风弃光问题。方案的重点在于明确按年度实施可再生能源电力配额制，这是对2016年《关于建立可再生能源开发利用目标引导制度的指导意见》的延续。初步确定的配额比例为9%，而2016年全国配额比例仅为6.3%，仅有6个省份完成配额目标，表明当前执行情况与目标仍有较大差距。

根据测算，若以2016年用电量为基础，假设电力需求年增速为5%，配额比例仍为9%，则2020年新能源装机利用小时数将提升547小时。这一政策的实施将对新能源行业带来较大利好，但政策的具体落实情况仍需进一步观察。

目前，风电行业装机量尚未达到“十三五”规划目标，因此应关注风塔、叶片等风电设备制造龙头企业的发展动态。

市场行情回顾

板块涨跌幅

上证综指本周涨幅为 -1.45%
电气设备指数涨幅为 -5.62%，低于上证综指 4.17个百分点
新能源指数涨幅为 -7.90%，低于上证综指 6.45个百分点

个股表现

电力设备板块：杭锅股份涨幅最高（8.47%），迪贝电气跌幅最大（-32.80%）
新能源板块：亚玛顿涨幅最高（7.22%），天龙光电跌幅最大（-14.50%）
新能源汽车板块：中天科技涨幅最高（3.53%），赣锋锂业跌幅最大（-19.11%）

行业动态

公司公告

晶盛机电：拟投资设立全资子公司，注册资本1000万元，用于石英晶体等制品的加工和销售。
江特电机：拟以1元/出资额的价格对子公司宜春客车厂增资1.5亿元，注册资本将增至3亿元。
南洋科技：其子公司中标南方电网项目，中标金额约1.93亿元。
金智科技：子公司签署1600万元的光伏升压站模块化变电站合同。
安控科技：与镇江四通鼎汇共同出资设立合资公司，注册资本3000万元，安控科技出资1530万元，占股51%。
汇川技术：拟设立全资子公司江苏汇能机电工程有限公司，注册资本1亿元，从事机电设备设计、安装和销售。
上海电气：与惠生海洋工程签订谅解备忘录，共同开发浮式LNG电站，双方将分别负责燃气轮机设备和电站设计建设，合作期限至2022年12月30日。

行业资讯

湖北省“十三五”能源规划：提出深化电力体制改革，构建电力市场体系，包括探索中长期交易和辅助服务交易机制，推进电力供给侧改革等。
分布式发电市场化交易试点：明确分布式发电是指接入配电网运行、就近消纳的中小型发电设施，2018年2月1日启动试点，6月底前完成总结评估。
国家能源局发布前三季度弃水弃风弃光数据：弃水电量同比减少35亿千瓦时，弃风率同比下降6.7个百分点，弃光率同比下降4个百分点。
可再生能源电力首次纳入电力市场直接交易：张家口成为全国首个试点城市，11月清洁能源供暖交易电量达1930万千瓦时。
发改委公布1-10月用电量情况：全社会用电量5.2万亿千瓦时，同比增长6.7%。二产用电对增长贡献最大，制造业用电增长6.2%。
“一带一路”海上合作设想：提出与荷兰、印尼、哈萨克斯坦、伊朗等国在海上风电和海水淡化领域开展合作。
内蒙古淘汰落后产能公告：乌兰浩特第一热电厂3台1.2万千瓦机组被关停。

风险提示

新能源新增装机不达预期：政策利好尚未完全落地，风电、光伏新增装机容量存在不达预期的可能。
新能源汽车销量低于预期：受目录重审和补贴退坡影响，全年销量可能低于70万辆，需持续关注后续产销量数据。

电池材料价格走势

正极材料、负极材料、隔膜、电解液、六氟磷酸锂、DEC、DMC 等电池材料价格走势详见图表，但具体价格数据未在文中展示。

分析师信息

分析师：宋红欣（S1100515060001）
联系人：赵旭（S1100117090010）
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