20210221-中泰证券-波动技术择时周报_创业板震荡大盘仍有新高动能_16页_2mb

波动技术择时周报总结（0221）

核心内容概述

本报告通过数字正弦波模型对市场进行择时分析，重点分析了上证指数、创业板指数、上证50指数以及证券指数的走势，同时评估了行业指数的动量强度和波动率变化。整体来看，市场呈现震荡格局，但大盘仍有新高动能。

主要观点

• 市场整体趋势：市场涨跌比良好，但各指数走势分化，全局正弦波和创业板正弦波同步回落，显示指标股风险偏好有所走弱。
• 上证50指数：相对强势，为正值，对大盘股指数形成支撑，短期有利于大盘指数走强。
• 创业板指数：相对弱势，收在5天均线之下，强度指数回落，波动率收敛。
• 证券指数：走势分化，证券公司指数动力在零轴以下，但存在盘底回升的迹象，对大盘指数形成支撑。
• 行业动量强度：有色金属、农林牧渔、采掘、化工、建筑建材、钢铁、交通运输和机械设备等板块动量强度排名靠前。
• 波动率变化：周线级别波动率处于极大值区间，波动率倾向震荡收敛回落，日线级别波动率有所收敛。

关键信息

一、日线级别正弦波分析

• 全局正弦波：同步回落，风险偏好内核数目为0/9，信号强势转弱为零周以下，对数波动率收敛到-1.45。
• 创业板正弦波：2/9信号弱势，强度指数回落，波动率收敛。
• 上证50正弦波：7/9信号强势，动力强度指数稍有回落为正值，短期有利于大盘指数支撑。
• 证券指数正弦波：信号为0/9，强度指数有所回升为负值，波动率收敛，存在盘底回升的迹象。

二、证券指数分析

• 证券正弦波走势：证券公司指数和上证50指数走势分化，证券公司正弦波动力在零轴以下回落到极限区间，初步构造动力双底后有所回升。
• 证券指数K线走势：周五证券指数缩量震荡收涨在5、25、55天均线之下，在200天均线之上，反弹到55天线附近或有压力。

三、数字正弦波纵横与板块强度排名

• 行业指数12天动量强度排名：

  • 食品饮料、医学生物、建筑材料、农林牧渔、创业50、全局、创业、上证50等板块动量强度排名靠前。
  • 有色金属、采掘、交通运输、钢铁等板块动量强度排名变化较大。

• 行业指数24天动量强度排名：

  • 有色金属、农林牧渔、采掘、化工、建筑建材、钢铁、交通运输和机械设备等板块动量强度排名靠前。

四、九大指数各级别技术分析

• 日线收盘价格均线定位：各指数趋势良好，收在5周均线上，市场涨跌比良好，指数走弱可能是成分股卖压的试盘动作。
• 周线收盘价格均线定位：各指数走势趋势延续性或变弱，波动率倾向震荡收敛回落。

五、周线级别动量正弦波和波动率观察

• 周线波动率：处于极大值区间，波动率倾向震荡收敛回落，指数走势趋势延续性或变弱。

六、美元指数和美日韩指数技术观察

• 美元指数：小级别短线弱势，中线级别受趋势线压制弱势。
• 美日韩指数：冲高回落，收在5周、25周均线之上，总体走势中线趋势良好。
  • 日经指数：周涨1.69%，最为强势。
  • 韩国综合指数：周涨0.23%，次之。
  • 道琼斯和费城半导体指数：震荡微涨0.11%，强于纳斯达克指数。

风险提示

• 市场存在系统性风险。
• 数据模型存在局限性和失效的风险。