20220123-中泰证券-波动技术择时周报_权重走强_恐慌之下否极泰来_19页_2mb

波动技术择时周报总结（220123）

核心内容

本周市场整体呈现震荡态势，权重股走强，中小盘股则因恐慌情绪出现调整。分析师张晗与研究助理倪孝威通过数字正弦波择时模型对市场进行分析，结合技术指标与波动率变化，研判市场趋势与板块动向。

主要观点

• 权重股走强：上证50指数本周上涨 2.54%，显示出市场风险偏好同步回升，为市场企稳和重心反弹提供了支撑。
• 中小盘股调整：创业板指本周下跌 -2.72%，科创50下跌 -1.67%，跌幅靠前，但整体市场强势个股数目有所回落，显示市场情绪处于恐慌冰点附近。
• 证券指数回升：证券动力指数走强为正值，有利于券商个股联动和市场风险偏好的提升。
• 市场情绪企稳：全局风险偏好正弦波在加速回落之后连续两周企稳回升，市场情绪酝酿向上，预计大盘整理空间将到位。
• 板块强度变化：上周强势股占比普遍走强，主要集中在计算机、传媒、通信、汽车、采掘、商业贸易、家用电器、建筑装饰和医药生物等板块。本周整体市场强势个股数目波动回落，但部分板块如食品饮料、证券公司等仍表现强势。

关键信息

技术分析定位

• 本周五大指数震荡收涨，创业板指跌 -2.72%，科创50跌 -1.67%。
• 沪深300指数整周上涨 1.11%，强于上证指数 0.04%。
• 全局风险偏好和上证50动力同步回升为正值，有利于市场企稳和重心回升。
• 创业板指动力回落至零轴之下，预计震荡回升。
• 证券动力指数走强为正值，利于券商个股联动和市场风险偏好提升。

行业指数动量强度和微观结构

• 上周强势股占比前10的行业为：计算机、传媒、通信、汽车、采掘、商业贸易、家用电器、建筑装饰、医药生物。
• 本周整体市场强势个股数目为436，较上周645波动回落 32.09%。
• 多数板块动量强度有所回落，但食品饮料和证券公司板块仍表现强势。

波动率和结构观察

• 小周线创业板正弦波同步全局动力继续回升，风险偏好低点已确认。
• 上证50动力强势回升，有利于市场震荡企稳向上。
• 中期看周线级别，对数波动率有所回落，全局风险偏好正弦波企稳回升，市场情绪蓄势向上。
• 本周中小盘股受外盘影响出现恐慌补跌，但权重股连续走强，维持震荡，逢低可多。

风险提示

• 报告资料均来源于公开数据，分析结果通过历史数据统计、建立模型和测算完成。
• 在政策、市场环境等发生变化时，模型存在失效的风险。

图表目录

• 图表1：日线级别正弦波走势观察
• 图表2：全局正弦波数字信号
• 图表3：创业板正弦波数字信号
• 图表4：上证50正弦波数字信号
• 图表5：证券指数正弦波走势观察
• 图表6：证券指数正弦波数字信号
• 图表7：证券公司日线级别走势图
• 图表8：证券公司周线级别走势图
• 图表9：创业板指比价沪深300
• 图表10：数字正弦波板块纵横观察
• 图表11：行业指数12天动量强度排名以及变化
• 图表12：行业指数24天动量强度排名以及变化
• 图表13：各行业进场阶段个股占比
• 图表14：九大指数日线收盘均线定位
• 图表15：六大指数日线走势比较
• 图表16：上证指数日线走势趋势线
• 图表17：沪深300指数日线走势趋势线
• 图表18：上证50日线走势趋势线
• 图表19：九大指数周线收盘均线定位
• 图表20：六大指数周K线看图

结构分析

日线级别正弦波

• 正弦波定形：截至1月21日，过去45个交易日正弦波走势显示，全局风险偏好和上证50动力同步回升为正值，有利于市场企稳和重心回升。
• 全局数字正弦波：过去15个交易日信号显示，全局数字正弦波风险偏好内核数目为5/9，短线信号转强势，波动率收敛后有所释放。
• 创业板指数数字正弦波：过去15个交易日信号显示，创业板指动力回落至零轴之下，风险偏好波动回落，波动率收敛后有所震荡释放。
• 上证50指数数字正弦波：过去15个交易日信号显示，上证50动力波动转强，低点确认结构对大盘重心有支撑，波动率收敛到极限区间后有所释放。

证券指数数字正弦波

• 证券正弦波走势：过去45个交易日正弦波走势显示，证券公司动力回升转强在零轴之上，与上证50同步回升为正值，蓄势整理后或仍有联动上行动力。
• 证券数字正弦波信号：过去15个交易日信号显示，当下信号为7/9，强势有所波动回升，波动率收敛到极限区间后有所释放。
• 证券指数K线走势技术分析：证券公司日线级别走势图显示，周五证券震荡收跌在25天、55天线之下，5天和200天均线之上，维持震荡整理后攻打前期平台。周线级别走势图显示，证券指数震荡收跌在5周、25周、55周均线之下，200周均线之上，55周均线缓慢走平，有利于后期维持震荡上行。

数字正弦波纵横和板块强度排名

• 数字正弦波板块纵横观察：过去15个交易日，全局、创业板、上证50、证券公司、食品饮料等板块表现强势。
• 行业指数12天动量强度排名：计算机、银行、建筑装饰、家用电器等板块表现较强，但部分板块如电子、化工等动量强度有所回落。

总结

该周报主要分析了市场整体趋势与板块动向，指出权重股走强、中小盘股调整，市场情绪企稳向上。通过数字正弦波模型和K线走势技术分析，提供了市场择时的参考依据。同时，提醒投资者注意模型失效的风险，特别是在政策和市场环境发生变化时。