20211212-中泰证券-波动技术择时周报_蓄势向上_逢低可多_18页_2mb

波动技术择时周报总结（211212）

核心内容概述

本周市场整体呈现震荡整理态势，部分板块出现强势反弹。分析师张晗基于数字正弦波择时模型，结合市场微观结构和风险偏好进行分析，认为市场整体存在向上动力，可考虑逢低布局。同时，北交所的设立对双创板块的风险偏好具有中长期催化作用。

主要观点

1. 市场整体趋势：

   • 大盘指数震荡整理，沪深300指数整体表现优于上证指数。
   • 证券指数在周线级别上具备趋势确定性，动力向上。
   • 创业板指数动力回落，但整体仍处于震荡整理阶段。

2. 技术分析信号：

   • 全局数字正弦波动力指数回升至零轴附近，风险偏好有所波动回升。
   • 创业板指数动力指数回落至零轴以下，波动率震荡释放后有所收敛。
   • 上证50指数动力指数为正值，震荡上行，对市场重心有支撑作用。

3. 行业板块表现：

   • 行业指数中，电气设备、有色金属、汽车、机械设备等板块表现强势。
   • 创业板指数、金融指数、380波动指数等相对弱势。
   • 建筑材料、食品饮料、电子、证券公司等板块动量强度较高，具备较好的风险收益比。

4. 波动率与结构观察：

   • 中期波动率处于零轴以下，可能酝酿释放波动率。
   • 大盘指数震荡整理后可能构成右侧进场点。
   • 证券板块具备向上联动动力，可关注其企稳走强信号。

关键信息

一、日线级别正弦波

• 创业板指数：动力回落至零轴以下，风险偏好有所波动，波动率震荡后有所收敛。
• 上证50指数：动力为正值，震荡上行，对市场重心有支撑作用。
• 全局指数：动力回升至零轴附近，风险偏好有所波动回升，市场或有震荡整理。

二、证券指数数字正弦波

• 证券指数动力在零轴以下底部极限区间第二次回升至零轴之上，与上证50同步反弹。
• 证券公司动力指数为正值，震荡波动，蓄势后或仍有向上动力。
• 证券指数K线走势显示，震荡整理在5天线、25天线、55天线和200天线之上，受55天线压制，但整体结构显示整理后仍有上行动力。

三、行业板块强度排名

• 12天动量强度排名：

  • 强势板块：建筑材料、证券公司、采掘、非银金融、家用电器、房地产、电子、休闲服务、上证50。
  • 弱势板块：食品饮料、农林牧渔、国防军工、计算机、化工、汽车、机械设备、传媒、公用事业。

• 24天动量强度排名：

  • 强势板块：建筑材料、证券公司、采掘、非银金融、家用电器、房地产、电子、休闲服务、上证50。
  • 弱势板块：食品饮料、农林牧渔、国防军工、计算机、化工、汽车、机械设备、传媒、公用事业。

• 板块分析：

  • 证券公司、食品饮料、电子等板块动量强度较高，市场强势个股数量较上周略有减少。
  • 创业板指数与沪深300指数的比价关系显示创业板指数相对弱势，但短期已有所企稳。

四、九大指数技术分析

• 日线级别：

  • 沪深300、上证50、证券指数等均震荡整理在关键均线之上。
  • 创业板指数波动率回落，但仍有支撑。

• 周线级别：

  • 证券指数放量收涨，55周均线走平，可能进入震荡上行阶段。
  • 创业板指数波动率回落至极限区间，可能酝酿释放波动率。

风险提示

• 市场存在系统性风险。
• 数据模型可能因市场变化而出现局限性和失效。

结论

整体来看，市场处于震荡整理阶段，具备向上动力，可逢低布局。证券板块表现强势，与上证50形成联动，具备较好的风险收益比。北交所的设立可能对双创板块的风险偏好产生中长期催化作用。建议关注动量强度较高的行业板块，如证券、建筑材料、电子等，同时注意市场波动率的变化及风险偏好调整。