20241208-国金证券-创业板50择时跟踪_维持创业板50看涨情绪_11页_1mb

报告摘要

策略概述：该策略基于动态宏观事件因子，使用经济、通胀、货币、信用四维度30多个宏观指标，构建创业板50指数择时框架。12月份仓位建议为50%，高于历史平均，维持对创业板50指数的看好。策略通过大类因子信号合成仓位，经济增长信号强度0%，货币流动性信号强度100%。
回测表现（2014/05/01–2024/11/30）：年化收益率1510%，年化波动率1826%，最大回撤-2935%，夏普比率0.82，收益回撤比0.51，整体优于基准。策略在多数年份实现正超额收益，并在基准回撤阶段有效控制下行风险。
构建方法：从宏观数据中筛选事件因子，包括数据预处理、事件因子构建（如数据突破均线、中位数等），并优化滚动窗口。最终挑选11个宏观因子，分经济增长和货币流动性两大类。
风险提示：历史数据可能失效，因子受政策和市场环境影响，模型波动风险高。仅供参考，不构成投资建议。
建议标的：交银创业板50指数A（007464OF），被动指数基金，紧密跟踪创业板50，管理规模大，跟踪误差低。