2024-11-27-中国银行-全球银行业展望报告2025年年报（总第61期）_54页_1mb

2025年全球银行业展望报告（中国银行研究院）

核心观点：
2025年，全球经济复苏乏力，货币政策分化，降息周期显著压缩银行净息差，风险形势严峻但资本充足情况相对稳定。中国银行业发展将稳步推进，政策支持实体经济、严监管强化经营稳健性，资产负债规模、盈利能力及资产质量将保持韧性，重点在科技金融和绿色债券领域深化创新。

一、全球银行业形势

1. 经营不确定性增加

• 货币政策转向：美联储、欧洲央行等央行降息，新兴经济体分化（如巴西加息），降息导致欧美银行净息差收窄，盈利增长承压。
• 资产扩张分化：欧美银行业资产增速放缓，地产贷款需求疲软；亚太（印度、印尼等）银行业通过深耕本土市场实现扩张。
• 风险与资本压力：银行业不良贷款率多数上升，但日本因海外布局仍有改善空间。资本充足率在巴塞尔协议III落地后分化，发达经济体普遍提升。

2. 金融科技与监管变革

• 技术融合：人工智能、区块链等技术驱动银行业提质增效，如JPMorgan推出AI投资顾问。
• 监管趋严：叠加式资本要求、数据隐私合规、加密资产披露等成为重点，巴塞尔协议III影响持续强化风险管控。

二、中国银行业展望

1. 政策与增长支撑

• 稳经济政策发力：财政与货币政策协同，10月降准降息释放约1.5万亿元流动性，叠加特别国债支持六大行资本补充，优化贷款结构。
• 业务布局：四大行加码科创投资，AIC股权试点扩容至18个城市，2025年信贷重点投向半导体、碳中和等领域。

2. 盈利与风险挑战

• 净息差稳中有降：2025年预计净息差降至1.5%左右，资本补充及资产结构调整将护航盈利修复。
• 资产质量分化：疫情后消费贷款、信用卡不良率上升，但地产政策转暖将缓解城投债务风险。

三、专题研究

1. 政策变局应对：欧美银行通过流动性储备、调整信贷组合、数字化转型等短期策略应对外部不确定性；中长期需绿色金融、数字资产布局以适应低息环境。
2. AIC股权投资试点扩容：覆盖科技企业，推动投贷联动，AIC通过基金运作带动社会资金，但面临流动性、资本补充等挑战。
3. 净息差影响分析：降准降息短期利空，但资产扩张与结构性优化（如绿色债券配置）抵消化能成本压力，全年净息差预计收缩4-9个基点。

结语
全球银行业面临从盈利增长到资产结构调整的深刻转型，中国银行业依托政策红利与金融科技创新，有望在严监管与高质量发展中巩固龙头地位。资本补充、风险控制及科技赋能成为未来关键竞争力。