20180805-华创证券-计算机行业周报_基本面为锚_持续看好核心标的_22页_1mb

报告摘要

计算机行业周报（20180730-20180803）总结

核心内容

行业基本面良好：尽管本周计算机指数下跌7.89%，但年初至今涨幅仍为全市场第七，显示较强的抗跌能力。这主要得益于行业核心公司基本面的改善和贸易战影响较小的行业属性。
行业回暖趋势明显：2018年5月、6月软件产业收入累计同比增速分别为14.2%和14.4%，高于上年同期的13.4%和13.6%。信息技术服务行业营收增速持续提升，分别达到16.9%和17.0%。
细分行业景气度提升：
- 云计算：进入放量增长阶段，2018年被视为“实战期”，政策支持和下游需求增长将带动产业链发展。
- 自主可控：产业链逐步完善，国产替代红利显现。
- 金融IT：受益于客户增加、产品丰富、合规及监管IT化和上云趋势，景气度保持高位。
- 医疗信息化：受益于医院及区域信息系统的统一化与智能化，互联网医疗政策支持显著。
- 政务IT：受益于政府云化需求和“互联网+政务”推进。
- 信息安全与地理信息系统：需求持续性良好。

主要观点

计算机行业产品与市场主要集中在国内，受贸易战影响较小，基本面相对稳定。
投资建议聚焦于具备行业景气度持续提升、竞争格局清晰、成长具备持续性、估值和业绩匹配的公司。
推荐标的包括：
- “三个小白马”：辰安科技、泛微网络、恒华科技
- 云计算IaaS：浪潮信息、中科曙光、深信服、宝信软件
- 云计算SaaS：广联达、恒生电子、泛微网络、超图软件、恒华科技、石基信息
- 自主可控：太极股份、启明星辰、美亚柏科，关注中国长城、中国软件、北信源
- 人工智能：科大讯飞、四维图新、华宇软件、海康威视、苏州科达、千方科技
- 工业互联网：用友网络、东方国信、大豪科技

关键信息

市场表现：计算机板块在本周下跌7.89%，跌幅排名第六；沪深300指数下跌5.85%。
行业动态：
- 在线教育热度下降，区块链热度平稳，互联网金融、移动支付、人工智能热度上升。
- 诺基亚获T-Mobile美国公司35亿美元5G设备合同。
- 网易云发布全球首款云计算全栈一体机“瀚海”。
- 紫光国微宣布DDR4内存芯片将于年底完成并推向市场。
- 中国联通和阿里巴巴组建合资公司“云粒智慧科技”，聚焦政企市场。
- 腾讯与WebMD共建可信赖智慧医学资讯平台。
海外动态：
- 软银与Yahoo日本成立合资公司PayPay，秋季推出二维码支付服务。
- 韩国投资约91亿元支持下一代半导体技术。
- SK海力士新建5.3万平方米内存工厂，投资额达215亿元。
- Orange集团收购Basefarm，成为欧洲云计算领域领导者。
- 美国对44家中国军工企业实施出口限制。
融资与并购事件：
- 睿智科技获华盖资本、未名博雅等注资1亿元。
- 达实智能在合肥设立全资子公司，加强区域业务拓展。
- 证通电子中标中国移动通信集团湖南有限公司IDC项目。
- 中昌数据控股股东拟非公开发行可交换债券，总额不超过14亿元。
- 赛意信息高管完成股份增持承诺，增持股份共10.8万股。
- 长亮科技向保明投资转让上海明大保险经纪有限公司股份，从100%调整为99%。
- 中科曙光参与设立陕西天创曙光云谷硬科技产业投资基金，出资总额17,000万元。
- 用友网络、恒华科技等公司进行股份回购及限售股解禁。