汽车行业专题研究_2017年上海车展前瞻_聚焦_四化_整车及零部件共同的梦想_40页_4mb

2017年上海车展前瞻总结

核心内容

2017年上海车展作为车市风向标，吸引了来自18个国家和地区的1000多家企业参展，展出整车1400辆，其中全球首发车113辆，新能源车159辆，概念车56辆。本届车展以“致力·美好生活”为主题，聚焦新能源汽车与SUV市场，同时展示汽车“四化”（电动化、智能化、网联化、移动出行）的新趋势。

主要观点

• 新能源汽车热度不减：新能源汽车参展数量和比例再创新高，占总参展车辆的11.4%。自主品牌主打纯电动，合资与外资品牌则加速导入插电混动车型，新能源汽车市场正逐步向中高端化发展。
• SUV市场持续火热：SUV仍是市场增长引擎，预计进入年增长20%的稳定增长期。自主品牌在小型和紧凑型SUV市场占据主导地位，同时也在中大型SUV市场发力，如吉利LYNK&CO与长城WEY分别推出首款量产SUV LYNK&CO01和WEYVV7。
• “四化”趋势显著：各大汽车集团及零部件供应商积极布局电动化、智能化、网联化和移动出行，互联网公司与车企合作，推动智能网联汽车发展。例如，上汽荣威ei6被定义为“全球首款新能源互联网轿车”，展示出智能化方向。
• 政策推动新能源发展：随着新能源汽车补贴退坡，双积分和碳配额等市场化政策将成为推动新能源汽车发展的主要力量，促使车企向新能源转型，以满足国家硬性要求。

关键信息

新能源汽车亮点

• 自主品牌：江淮瑞风iEV6E、比亚迪宋EV、蔚来ES8等纯电动车型亮相，A级及以上新能源车销量和占比持续上升。
• 合资与外资品牌：福特蒙迪欧Energi、大众I.D.系列等插电混动车型成为重点，同时发布电气化战略，推动电动化发展。
• 市场趋势：新能源汽车正逐步向中高端市场拓展，尤其是SUV市场，预计未来几年插电混动车型在中级车市场将表现突出。

SUV市场亮点

• 销量增长：2017年1-3月SUV销量同比增长21.6%，占乘用车销量的42.1%，预计未来几年仍将保持稳定增长。
• 车型丰富：本届车展展示24款SUV新车，覆盖小型到大中型市场，包括哈弗H6、传祺GS4、WEYVV7等。
• 自主品牌崛起：吉利LYNK&CO与长城WEY通过推出高端SUV车型，显示其向豪华市场突破的决心。

投资建议

• 乘用车板块：关注成长性更强的标的，包括A股的【金马股份、福田汽车】和港股的【吉利汽车、广汽集团】，以及自主零部件【新坐标、新泉股份、精锻科技】。
• 电动化：关注A00级、热销油车电动版、豪华车电动车，推荐北汽、众泰、上汽、吉利等新能源产业链投资机会。
• 智能网联化：推荐【拓普集团、宁波高发】，关注自动驾驶产业化进程。

风险提示

• 宏观经济下行：可能对车市终端需求造成影响。
• 车市需求不及预期：可能影响新能源和SUV市场的发展。

展馆布局与看点

• 1H展馆：上汽天团强势亮相，包括荣威、名爵、通用五菱、大众等品牌。
• 2H展馆：自主品牌集中展示，包括广汽传祺、中国一汽、福田汽车等。
• 3H展馆：媒体与商用车型齐飞，涵盖上汽商用、中国重汽等。
• 4.1H展馆：混搭风格，包括北汽、现代、腾势、奇瑞、奔驰、广汽菲克等。
• 5.1H展馆：奥迪A3与哈弗H6换代，包含马自达、斯柯达、大众等。
• 6.1H展馆：WEY与众泰等自主品牌展示，包括捷豹路虎、雷克萨斯等。
• 7.1H展馆：宝马集团携三款全球首发车，蔚来汽车发布首款量产SUV ES8。
• 7.2H展馆：东风占据半壁江山，包括吉利汽车和广汽三菱。
• 8.1H展馆：豪车云集，如保时捷、玛莎拉蒂、法拉利等。
• 8.2H展馆：外资与自主品牌并存，包括丰田、本田、福特、比亚迪等。

展览信息与建议

• 观展方式：VR、无人机等新技术用于观展体验。
• 观展攻略：建议避开双休日、高峰日，搭乘公共交通，避免拥堵。
• 餐饮与安全：展区设有美食广场，提供多种餐饮选择；观展需进行安全检查，谢绝儿童进入。

未来展望

• 新能源汽车：随着政策推动，新能源汽车市场将逐步完善，满足不同消费者需求。
• SUV市场：SUV市场占比趋近50%，预计将继续增长，成为车市主旋律。
• “四化”趋势：电动化、智能化、网联化和移动出行将成为汽车行业发展的主要方向，推动产业生态变革。

图表与数据

• 图11：近三年上海车展新能源汽车数量及占比（单位：辆，%）。
• 图12：近三届上海车展新能源汽车和传统汽车占比（单位：%）。
• 图14：不同级别纯电动乘用车销量占比（单位：%）。
• 图15：不同级别插电混乘用车销量占比（单位：%）。
• 图16：近几年国内纯电动乘用车和插电混乘用车销量占比情况（单位：%）。
• 图31：近三年上海车展展出乘用车类型占比（单位：%）。
• 图34：SUV销量及同比增速情况（单位：万辆，%）。
• 图36：SUV在乘用车中的占比不断提升（单位：%）。

表格数据

• 表1：企业平均燃料消耗量要求导入计划（2016-2020年）。
• 表2：2016-2020年新能源乘用车单车积分标准。
• 表3：2017年1-3月国内SUV销量前15的车型。

总结

2017年上海车展不仅展示了新能源汽车与SUV的最新动态，也预示了汽车“四化”趋势的加速发展。随着政策推动和市场需求变化，新能源汽车和SUV市场将持续增长，而自主品牌在这一过程中将发挥关键作用。同时，智能化、网联化等新技术的引入，为汽车行业带来新的发展机遇，值得投资者重点关注。