20250317-上海证券-建筑材料_新材料行业周报_关注存储市场回暖_春季需求复苏水泥市场升温_7页_465kb

报告摘要

本报告由分析师方晨于2025年03月17日发布，聚焦建筑材料及新材料行业动态，分析近期市场表现及未来趋势。重点包括水泥、平板玻璃、光伏玻璃、玻纤和碳纤维等细分领域，同时结合AI、存储芯片等新兴行业对材料需求的影响。

存储芯片涨价：存储芯片行业迎来涨价潮，预计4月起价格上调超10%。主要驱动因素包括：
- 行业供需变化，上游制造商减产，库存回归正常。
- AI手机和PC需求增长，推动端侧存储容量配置。
- 关税影响增加业务成本。
AI应用带动半导体材料需求：DeepSeek大模型强化AI应用，算力需求上升，叠加硬件升级，推动半导体关键材料如光刻胶、抛光垫等需求增长，国产替代进程加快。
投资建议：关注电子材料平台型企业，如彤程新材、鼎龙股份等，把握半导体材料需求释放和国产替代机遇。

水泥市场复苏：进入春季需求复苏阶段，水泥价格持续上涨。
- 区域表现：华北涨幅最高（8.3%），华东次之（3.0%），中南、西南分别上涨1.3%和0.9%。
- 价格走势：3月14日全国水泥平均价为519.84元/吨，周环比上涨2.3%。
- 出库量：全国水泥出库量221.1万吨，周环比增长6.5%。
- 库容比：水泥熟料库容比为52.47%，周环比下降1.11个百分点。
- 涨价因素：供给端错峰生产持续，成本端煤价支撑，需求端基建项目开工及春节后赶工潮推动需求回升。
平板玻璃市场承压：价格延续下跌趋势，3月10日浮法平板玻璃价格为1349.6元/吨，周环比下跌2.4%。
- 库存压力：3月14日样本企业库存7025.7万重量箱，环比上升1.02%。
- 产量：浮法玻璃日度产量15.92万吨，周环比增长1.27%。
- 成本端：纯碱价格周环比下跌0.33%，库存下降0.21%。
- 市场展望：需求恢复缓慢，库存持续增长，价格承压。
光伏玻璃市场稳定：价格保持平稳，3月14日2mm和3.2mm镀膜光伏玻璃价格分别为14元/平方米和21元/平方米。
- 开工率：3月14日开工率为67.56%，周环比提升0.2个百分点。
- 市场表现：需求相对稳定，价格未出现明显波动。
玻纤与碳纤维市场平稳：
- 玻纤缠绕直接纱2400tex价格持平。
- 碳纤维价格保持稳定，未出现明显波动。