20240205-德邦证券-电子行业存储价格周度跟踪_颗粒价格走势平稳_节前动能减弱_3页_387kb

电子行业点评

证券研究报告
行业：电子
日期：2024年2月5日
评级：优于大市（维持）

投资要点

DRAM：

• 颗粒现货价格环比平均涨跌幅为+07%，涨势平稳。
• DDR5涨幅高于DDR4，但终端需求疲软限制拉涨空间。
• 春节假期临近，工厂询单较少，需求动能有限。

NAND：

• 现货价格环比平均涨跌幅为+03%，供需双方动能下降。
• 市场预期未来仍有涨势，市场氛围稳中有升。

模组端：

• 2023年Q4业绩有望改善，多家模组厂商扭亏为盈。
• 预计2024年模组价格逐季上涨，叠加低价存货释放，行业盈利面临拐点。

相关标的

• 存储模组：江波龙、佰维存储、朗科科技、德明利。
• 存储芯片：兆易创新、东芯股份、普冉股份。
• DDR5配套：澜起科技、聚辰股份。

风险提示

• 下游需求不及预期。
• 行业竞争加剧。
• 全球贸易摩擦风险。