20230302-上海证券-金融工程周报_通信出现超买信号_南下资金加速流入腾讯_12页_562kb

上海证券金融工程周报总结

核心内容概览

本报告为上海证券金融工程周报，主要围绕A股和港股的量化选股、行业轮动模型、外资监测及大类资产配置CTA模型等多方面内容，提供投资建议与市场分析。

主要观点与关键信息

1. A股量化选股模型

• 模型原理：基于动量与盈利因子，结合价格技术指标、季度盈利增速及机构持股集中度。
• 选股结果：
  • 2023年2月23日及24日，模型推荐的个股包括：万安科技、石英股份、丰元股份、电科网安、中国联通、浪潮信息等。
  • 个股如中国联通、中兴通讯、长江电力、汇川技术、分众传媒等在近期获得北上资金净流入。
  • 中小市值增持较多的个股有：晶瑞股份、蓝色光标、成飞集成等。

2. A股行业轮动模型

• 模型原理：综合资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利六个因子进行行业评分。
• 行业评分结果：
  • 综合评分较高的行业有：银行、交通运输、通信。
  • 综合评分较低的行业有：美容护理、医药生物、钢铁。
  • 通信行业在近期表现出较强动量和情绪，成为市场关注焦点。

3. A股外资监测

• 行业净流入前五：电气设备、食品饮料、非银金融、计算机、电子。
• 行业净流出前五：采掘、农林牧渔、医药生物、房地产、国防军工。
• 个股净流入前五：长江电力、中国联通、汇川技术、分众传媒、中兴通讯。
• 个股净流出前五：隆基股份、东方财富、伊利股份、陕西煤业、中国建筑。
• 行业流入最多个股：
  • 通信：中国联通
  • 电气设备：汇川技术
  • 医药生物：通策医疗
  • 食品饮料：桃李面包
  • 医药生物：迈瑞医疗

4. 港股内资监测

• 行业净流入前五：通信、医药生物、煤炭、石油石化、交通运输。
• 行业净流出前五：纺织服饰、汽车、社会服务、房地产、机械设备。
• 个股净流入前五：腾讯控股、长城汽车、中国移动、药明生物、中国联通。
• 个股净流出前五：建设银行、香港交易所、比亚迪股份、吉利汽车、华润啤酒。
• 行业流入最多个股：
  • 传媒：腾讯控股
  • 电子：中芯国际
  • 房地产：中国海外发展
  • 煤炭：兖州煤业股份
  • 汽车：长城汽车

5. 大类资产配置CTA模型投资建议

• 模型原理：以大类资产池的截面动量为主因子，结合非线性权重组合，构建周度更新的资产配置模型。
• 配置建议：
  • 保持乐观：A股的中证1000、有色金属、通信、白酒；港股的医药生物、通信；商品期货的能源、黑色系。
  • 保持谨慎：股指期货的十年期国债期货；债券类的可转债、信用债、利率债。

风险提示

• 投资建议基于数理模型计算，不保证未来可重复。
• 股市投资存在风险，需谨慎对待。

分析师声明

• 本报告由分析师乐威和张雨蒙共同撰写。
• 分析师具有证券投资咨询资格，报告信息来源于合规渠道，力求准确反映研究观点。
• 投资决策应基于个人情况，不应完全依赖分析师意见。

投资评级体系

• 股票投资评级：
  • 买入：股价强于基准指数20%以上
  • 增持：股价强于基准指数5%-20%
  • 中性：股价与基准指数持平
  • 减持：股价弱于基准指数5%以上
  • 无评级：因信息不全或不确定性事件无法给出评级。
• 行业投资评级：
  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准
• 基准指数：
  • A股：沪深300
  • 港股：恒生指数
  • 美股：标普500或纳斯达克综合指数

免责声明

• 本报告仅供上海证券有限责任公司客户使用。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行关注更新信息，报告内容不承担任何投资损失责任。
• 市场有风险，投资需谨慎。

以上为本周报的核心内容、主要观点及关键信息的总结。