20230512-上海证券-金融工程周报_银行出现超卖信号_公共事业开始升温_11页_548kb

上海证券金融工程周报总结

核心内容

本周金融工程周报主要分析了A股和港股的资金流动情况，并基于量化模型对行业轮动和大类资产配置提出了投资建议。

主要观点

A股行业轮动模型

• 模型原理：基于资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利6个因子构建综合评分体系。
• 模型结果：
  • 公用事业、环保、电力设备等行业的综合评分较高；
  • 医药生物、石油石化、计算机等行业的得分较低。

关键信息

A股外资监测

北上资金行业流动变化（过去5日）

• 净流入前五行业：非银金融（45.65亿元）、银行（34.67亿元）、汽车（27.78亿元）、医药生物（7.13亿元）、公用事业（6.94亿元）。
• 净流出前五行业：计算机（-44.92亿元）、房地产（-18.65亿元）、建筑材料（-21.95亿元）、机械设备（-15.34亿元）、轻工制造（-10.79亿元）。

北上资金个股资金变化（过去5日）

• 净流入前五个股：贵州茅台（20.40亿元）、璞泰来（19.73亿元）、建设银行（13.67亿元）、潍柴动力（11.21亿元）、工商银行（10.91亿元）。
• 净流出前五个股：格力电器（-21.73亿元）、中国银行（-7.61亿元）、东方财富（-7.42亿元）、大族激光（-7.37亿元）、宁德时代（-6.29亿元）。

北上资金每个行业流入最多的个股

• 5日流入最多：银行（建设银行）、房地产（保利发展）、机械设备（华工科技）、电力设备（璞泰来）、有色金属（洛阳钼业）等。
• 30日流入最多：银行（建设银行）、房地产（中天金融）、机械设备（汇川技术）、电力设备（宁德时代）、有色金属（洛阳钼业）等。
• 5日增持最多：中小市值个股如红塔证券（489%）、芯源微（465%）、天通股份（457%）等。

港股内资监测

南下资金行业流动变化（过去5日）

• 净流入前五行业：石油石化（23.36亿元）、非银金融（16.96亿元）、通信（11.15亿元）、医药生物（8.74亿元）、传媒（5.13亿元）。
• 净流出前五行业：银行（-6.33亿元）、电子（-11.70亿元）、食品饮料（-2.05亿元）、有色金属（-4.51亿元）、机械设备（-1.52亿元）。

南下资金个股资金变化（过去5日）

• 净流入前五个股：中国银行（18.21亿元）、中国海洋石油（15.54亿元）、中国石油股份（7.67亿元）、中国财险（7.51亿元）、中国移动（7.43亿元）。
• 净流出前五个股：建设银行（-25.99亿元）、华能国际电力股份（-4.71亿元）、华虹半导体（-4.67亿元）、中芯国际（-4.15亿元）、友邦保险（-3.15亿元）。

南下资金每个行业流入最多的个股

• 5日流入最多：传媒（腾讯控股）、电力设备（天能动力）、电子（ASM PACIFIC）、房地产（中国海外发展）、非银金融（中国财险）等。
• 30日流入最多：石油石化（中国海洋石油）、非银金融（中国财险）、港股行业（医药生物/通信）等。
• 5日增持最多：理文造纸（26%）、昆仑能源（25%）、中远海运港口（22%）等。

大类资产配置CTA模型投资建议

• 模型原理：基于大类资产池的截面动量作为主要因子，结合非线性权重组合，构建周度更新的大类资产配置模型。
• 模型结果：
  • 保持乐观：A股中证1000、有色金属、通信、白酒；港股医药生物、通信；商品期货能源/黑色系。
  • 保持谨慎：贵金属、十年期国债期货、可转债、信用债、利率债。

风险提示

• 投资建议仅基于数理模型的计算结果，不保证未来可重复出现。
• 股市投资需谨慎，投资者应自行评估风险并做出决策。

分析师声明

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