20240310-华鑫证券-定量策略周报_外盘扰动增多_修复行情未完_19页_1mb

投资要点总结

大类资产表现

• 外盘流动性扰动增加，关注BTFP停用、逆回购耗尽及美联储QT退出讨论，谨慎追逐动量。
• A股节后反弹较强，受益于雪球敲入、融资、私募仓位出清、LPR调降和金融数据回暖，底部大概率确认，短期ERP修复回1标准差；中期关注地产和经济数据验证基本面拐点。
• 下周震荡防御为主，ETF托底资金和外资回流可能减退，科技板块有止盈迹象，红利防御和顺周期板块值得关注。

板块建议

1. 红利防御板块：银行、非银、建筑、电力等央国企。
2. 超跌科技板块：机器人、半导体、计算机、鸿蒙等。
3. 外资回补板块：家电、食品饮料、有色、机械。

首推ETF

• 工业母机ETF（159667）
• 云计算ETF（516510）

风险提示

• 市场环境剧变可能导致模型失效，历史业绩不预示未来收益。
• 数据来源于公开市场，需结合具体情况谨慎参考。