20230317-上海证券-金融工程周报_电新超卖跌出机会_农牧电子动量强劲_12页_560kb

上海证券金融工程周报总结

核心内容

本报告为上海证券金融工程周报，涵盖A股与港股的量化选股、行业轮动分析、外资监测（北上资金）与内资监测（南下资金），以及大类资产配置建议。报告基于数理模型对市场进行分析，为投资者提供投资建议与参考。

主要观点

A股量化选股

• 模型原理：采用动量与盈利因子，结合价格技术指标、季度盈利增速数据及机构持股集中度。
• 选股结果：近期模型推荐的个股包括风神股份、方盛制药、龙宇股份、奥普光电、润达医疗、圣晖集成、中国卫通、北方国际、葵花药业、九芝堂、兰石重装、芯瑞达、新疆交建、纽威股份、宝鼎科技、海信家电、齐心集团、三星新材、中油工程、盘龙药业等。

A股行业轮动模型

• 模型原理：由资金、估值、情绪、动量、超买超卖、盈利六大因子构成。
• 行业评分：电力设备、农林牧渔、煤炭行业综合评分较高；传媒、社会服务、国防军工行业得分较低。

A股外资监测（北上资金）

• 行业净流入前五：机械设备、计算机、公用事业、食品饮料、建筑装饰。
• 行业净流出前五：医药生物、采掘、银行、农林牧渔、汽车。
• 个股净流入前五：牧原股份、亿纬锂能、五粮液、广联达、恒立液压。
• 中小市值增持较大的个股：四方精创、恒宝股份、多喜爱、众信旅游等。

港股内资监测（南下资金）

• 行业净流入前五：通信、传媒、房地产、医药生物、有色金属。
• 行业净流出前五：银行、非银金融、汽车、纺织服饰、家用电器。
• 个股净流入前五：腾讯控股、中国移动、工商银行、中国海洋石油、中国石油化工股份。
• 中小市值增持较大的个股：香港科技探索、电讯盈科、青岛银行等。

大类资产配置CTA模型

• 模型原理：基于截面动量因子，结合非线性权重组合，构建周度更新的大类资产配置模型。
• 配置建议：建议对中证1000、A股有色金属/通信/白酒、港股医药生物/通信、能源/黑色系等资产保持乐观；对贵金属、十年期国债期货、可转债、信用债、利率债等资产保持谨慎。

关键信息

• A股量化选股：模型输出的个股在动量和盈利方面表现突出，且满足一定的筛选条件。
• A股行业轮动：电力设备、农林牧渔、煤炭行业综合评分较高，而传媒、社会服务、国防军工行业表现较弱。
• 外资流动：北上资金对机械设备、计算机、公用事业等行业的净流入较多，对医药生物、采掘等净流出较多；南下资金则更偏向通信、传媒、房地产等板块。
• 内资流动：南下资金对通信、传媒、房地产等行业较为积极，对银行、非银金融、汽车等流出较多。
• 资产配置建议：建议投资者关注中证1000、A股有色金属/通信/白酒、港股医药生物/通信、能源/黑色系等资产，同时谨慎对待贵金属、十年期国债期货等。

风险提示

• 投资建议仅基于模型计算，不保证未来可重复。
• 股市投资需谨慎，模型结果仅供参考，不构成投资决策依据。

分析师信息

• 乐威：分析师，联系方式：021-53686145，yuewei@shzq.com，SAC编号：S0870522090001
• 张雨蒙：分析师，联系方式：021-53686146，zhangyumeng@shzq.com，SAC编号：S0870521100005

投资评级体系

• 股票投资评级：买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：增持、中性、减持。
• 基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准。

免责声明

• 本报告仅供上海证券有限责任公司客户使用。
• 报告信息来源于公开资料，公司不对其准确性、完整性或可靠性作任何保证。
• 报告不构成私人咨询建议，投资者应自行判断。

表格概览

本报告内容全面，涵盖多个方面，为投资者提供了详尽的参考信息。