2017-电子行业周报：中国半导体封测行业与国际先进水平开始接轨，迎来黄金发展期_18页_1mb

电子行业总结：半导体封测行业与国际接轨，迎来黄金发展期

核心内容概述

中国半导体封测行业正逐步与国际先进水平接轨，进入黄金发展期。行业领导者在第十五届中国半导体封装测试技术与市场年会上指出，随着技术进步和市场需求增长，中国封测企业面临新的发展机遇。同时，行业面临技术、人才、管理等多方面的挑战，需持续提升技术能力以应对竞争。

主要观点

• 行业发展趋势：

  • 中国半导体封测行业在全球市场上占据重要地位，全球前十大OSAT封测厂中，中国大陆占三席，其中长电科技跻身前三。
  • 先进封装技术在中国取得突破，其在封测行业的占比已超过30%。
  • SIP、Fan-out等先进封装技术成为行业发展的关键驱动力，未来增长潜力巨大。

• 技术与市场机遇：

  • SIP崛起：集成度和精度最高的封装技术，适合OSAT企业，成为重要的商业机会。
  • Fan-out崛起：作为第三代先进封装技术，Fan-out具有成本低、集成度高、轻薄等优势，预计未来五年复合增长率接近30%。
  • 中国半导体产业快速发展：本土设计公司增长迅速，封测能力成为其竞争的关键支撑。

• 挑战：

  • 技术、人才和管理方面与国际先进水平仍有差距。
  • 兼并收购难度增加，受国际政策影响，中国企业海外并购面临更多限制。
  • 上游晶圆厂扩张可能挤压封测行业的成长空间，需提升灵活性和技术能力。

关键信息

一、本周市场回顾

• 行业表现：本周电子板块涨跌幅为+0.81%，沪深300指数涨跌幅为+2.96%，电子行业跑输大盘2.15个百分点，排名8/28。
• 子行业表现：涨幅最大的是电子零部件制造（3.26%），跌幅最大的是半导体材料（-1.80%）。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：宜安科技（13.70%）、横店东磁（10.74%）、劲胜精密（10.67%）、木林森（10.59%）、保千里（10.06%）。
  • 跌幅前五：*ST普林（-22.52%）、和晶科技（-13.82%）、全志科技（-10.23%）、依顿电子（-10.01%）、麦捷科技（-9.34%）。
• 换手率与估值：
  • 换手率前五：宜安科技（32.76%）、北京君正（26.49%）、珈伟股份（24.15%）、乐凯新材（22.56%）、苏大维格（21.72%）。
  • 估值后五：生益科技（19.17%）、阳光照明（21.91%）、依顿电子（23.44%）、金安国纪（25.10%）、法拉电子（29.41%）。

二、行业重要资讯

半导体

• LGD添购两台Canon Tokki蒸镀机。
• LGD确认P10厂专门用于生产OLED面板。
• 三星扩大64层3D NAND生产比重。
• 小米澎湃S2芯片试样完成，预计第3季末量产。
• 上达电子35亿柔性基板及IC封装COF项目落户邳州。
• 东芝宣布优先出售存储器业务给美日联盟。

面板

• JDI宣布已开始量产18:9全面屏。
• LGD预计2018年上半量产OLED面板。
• 三星将扩大OLED面板供应。
• 投资额125亿元的信利四川合资产第五代TFT-LCD项目启动。

消费电子

• 新款iPhone导入无线充电。
• 苹果供应链称iPhone8将支持面部识别。
• vivo将全球首发隐形指纹技术。
• 一加5在国内发布。

汽车电子&新能源汽车

• 特斯拉Model 3交互界面曝光，下月将投产。
• 特斯拉计划开放超级充电站给其他电动车使用。
• 宁德时代启动IPO。
• 欧盟汽车电子市场增长迅速。

其他

• TOP500超算排行榜中，中国保持第一和第二名。
• 高通将推14纳米制程骁龙450处理器。
• 英伟达宣布开发高效率GPU。
• 汽车电子和智能设备市场前景广阔。

三、推荐公司及评级

• 消费电子：蓝思科技、欧菲光、立讯精密、东山精密、安洁科技。
• OLED：中颖电子、精测电子、智云股份、濮阳惠成、强力新材。
• 先进陶瓷：三环集团、长盈精密、国瓷材料、顺络电子。
• 半导体：兆易创新、东软载波、扬杰科技。
• 激光：大族激光、福晶科技、华工科技。
• 面板：京东方、华映科技、华东科技、TCL、深天马。

四、海外科技股跟踪

• 明星科技股表现：京东涨幅最高（12.52%），英特尔跌幅最高（-2.90%）。
• 美股科技股涨幅前五：MARA.O（106.28%）、COOL.O（52.48%）、SNCR.O（50.23%）、QUIK.O（33.33%）、ENOC.O（22.82%）。
• 美股科技股跌幅前五：DRYS.O（-72.11%）、ESNC.A（-32.63%）、PFMT.O（-28.57%）、AIRI.A（-26.40%）、ITUS.O（-22.11%）。
• 港股科技股涨幅前五：安悦国际控股（64.83%）、金达集团国际（33.33%）、金辉集团（30.77%）、威讯控股（22.67%）、中国育儿网络（19.44%）。
• 港股科技股跌幅前五：奥栃中国（-26.90%）、中国软实力（-18.75%）、胜龙国际（-16.92%）、北亚策略（-16.71%）、侨洋国际控股（-15.93%）。
• 台股科技股涨幅前五：海悦（60.49%）、久大（27.47%）、安钛克（24.77%）、汉康（20.61%）、F-众达（18.01%）。
• 台股科技股跌幅前五：点晶（-16.40%）、F-通讯（-16.03%）、富骅（-13.73%）、鑫创（-12.69%）、忆声（-11.68%）。

五、分析师信息

• 证券分析师：牛播坤（执业编号：S0360514030002）。
• 助理分析师：张健、张劲骐、黄浩阳。
• 联系方式：
  • 张健：电话 010-66500825，邮箱 niubokun@hcyjs.com。
  • 张劲骐：电话 021-31217336，邮箱 zhangjian@hcyjs.com。
  • 黄浩阳：电话 021-31217336，邮箱 zhangjinqi@hcyjs.com。

六、行业投资评级

• 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上。
• 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%—5%。
• 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。

七、公司投资评级

• 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上。
• 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%—20%。
• 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%—10%之间。
• 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%—20%之间。

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