20220111-天风证券-一周资金面及市场情绪监控_开年第一周基金发行遇冷_北上资金流入趋缓_24页_3mb

报告摘要

2022年开年第一周，市场资金面和市场情绪呈现以下特征：央行逆回购净回笼6,600亿元，资金利率整体下行；基金发行遇冷，权益市场融资活动有所减弱；北上资金净流入趋缓，南下资金流入有所回升；市场活跃度略有下降，但整体仍保持在中等水平；利率市场整体呈现下行趋势，人民币汇率小幅波动。

央行操作：上周央行逆回购操作400亿元，逆回购到期7,000亿元，无MLF/TMLF操作；上上周逆回购操作6,500亿元，逆回购到期500亿元。
资金利率：银行间质押式回购利率（1天/7天）上周收于1.88% / 2.13%，较前一周分别下降49BP和42BP；SHIBOR(3个月)收于2.5%，无变动。
同业存单：AAA+同业存单到期收益率（1个月/3个月/6个月）分别为2.16% / 2.42% / 2.54%，较前一周分别下降48BP、17BP、9BP。
国债与企业债：国债到期收益率（3年/5年/10年）分别为2.22% / 2.64% / 2.82%，较上上周分别下降3.64BP、上升4.35BP、上升4.55BP；3A企业债到期收益率（1年/5年/7年）分别为2.91% / 3.25% / 3.55%，较上上周分别下降4.27BP、下降1.59BP、上升0.36BP。
中短票据：中短票据到期收益率（1年/3年/5年）分别为2.71% / 2.90% / 3.25%，较上上周分别下降4.51BP、4.49BP、2.49BP。

IPO：上周A股共4家公司IPO上市，募资616.32亿元；上上周为9家，募资112.07亿元。
基金发行：以成立日计，上周共发行5只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金，发行份额23.97亿份；上上周发行份额为134.44亿份。
产业资本：上周净减持27亿元；上上周净减持196.84亿元。
融资融券：截至1月7日，融资融券余额为18,145.99亿元，占A股流通市值2.47%；上周末为18,321.91亿元，占A股流通市值2.45%。
北上南下资金：上周北上资金净流入62.03亿元（沪股通流入68.53亿元，深股通流出6.5亿元）；南下资金净流入49.06亿元（沪市港股通流入34.35亿元，深市港股通流入14.71亿元）；上上周北上资金净流入146.69亿元，南下资金净流出13.98亿元。
市场成交额：上周全A成交额4.91万亿元，日均12,275.19亿元；上上周为5.06万亿元，日均10,129.86亿元。
融资买入占比：截至1月7日，融资买入额占比为5.7%；上上周为7.1%。

波动率：VIX指数本周收于18.76%，上周为17.22%。
换手率：本周上证50、沪深300、中证1000平均换手率分别为0.26%、0.57%、2.54%；上周分别为0.18%、0.44%、2.16%。
基金仓位：截至1月7日，开放式基金股票投资比例为65.15%；上周末为64.56%。
风格指数：申万大盘/中盘/小盘指数分别收于4,270.19、4,724.36、5,466.65，较上周分别变动-2.70%/-4.26%/-2.25%。
AH折溢价：1月7日AH股溢价指数为145.47，12月31日为147.00。
大宗交易：上周大宗交易总成交规模90亿元，折价率-6.0%；上上周为256亿元，折价率-4.9%。
股指期货：上周末上证50/沪深300/中证500升贴水率分别为0.28% / 0.25% / 0.31%，多空单比分别为0.81 / 0.69 / 0.81；上周末升贴水率分别为0.14% / 0.31% / 0.25%，多空单比分别为0.80 / 0.67 / 0.81。

股权融资：1月股权融资规模816.75亿元，其中首发697.80亿元，增发94.44亿元；12月股权融资规模2,593.31亿元，其中首发861.70亿元，增发1,252.48亿元。
并购重组：1月并购重组计划上市0家，通过率0%；12月计划上市5家，通过率80%；11月计划上市4家，通过率75%。

本周市场资金面整体趋紧，央行逆回购净回笼6,600亿元，资金利率下行。基金发行规模缩减，权益市场融资活动减弱。北上资金净流入趋缓，南下资金流入增加。市场情绪整体偏谨慎，波动率上升，但活跃度下降。利率市场呈现下行趋势，人民币汇率小幅波动。需关注货币政策、宏观经济及海外不确定性对市场的影响。

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