20220724-华鑫证券-机械行业第30周周报_关注工控及机床行业α机会_25页_1mb

机械行业第30周周报总结

核心内容概览

本报告分析了机械行业的市场表现与投资机会，重点关注工控、机床、检测、锂电设备、光伏设备、半导体设备及油服行业。整体来看，国内制造业正处于转型升级阶段，为高端装备行业带来广阔市场空间，维持行业“增持”评级。

主要观点与关键信息

行业表现

• 机械行业：2022年7月23日，机械板块涨幅为4.22%。
• 沪深300：同期涨幅为-0.24%，显示机械行业相对表现优于大盘。
• 细分板块：船舶制造涨幅最大（17.6%），服务机器人涨幅最小（-4.47%）。

工控及机床行业

• 6月数据：金属切削机床产量5.00万台，同比下降11.7%，累计产量同比下降7.3%。
• 行业趋势：疫情加速了国产工控品牌的进口替代进程，PLC、伺服等核心部件市场逐步被民族品牌占据。
• 重点推荐：信捷电气、埃斯顿、科德数控、海天精工、国盛智科等。

检测行业

• 市场规模：2021年我国检测行业营收达4090亿元，同比增长14%，CAGR达14.1%。
• 行业趋势：检测行业呈现集约化、市场化趋势，2021年规模以上检测机构营收占比达78.9%。
• 重点推荐：广电计量、苏试试验、华测检测、国检集团、谱尼测试等。

锂电设备行业

• 行业趋势：新能源汽车销量增长显著，带动动力电池需求，2022年6月动力电池装机量同比增长143%。
• 技术重点：叠片工艺与激光技术成为锂电设备发展关键，重点关注先导智能、杭可科技、联赢激光、赢合科技等。

光伏设备行业

• 行业趋势：受“双碳”政策推动，2021年我国光伏新增装机量达55GW，2022年预计全球新增装机量达232-286GW。
• 技术驱动：激光技术在光伏生产中的应用日益广泛，提升效率与降低成本。
• 重点推荐：迈为股份、帝尔激光、捷佳伟创等。

半导体设备行业

• 行业趋势：全球半导体市场2021年增长25.6%，国内设备企业受益于国产替代与资本开支增长。
• 重点推荐：中微公司、北方华创、盛美上海、拓荆科技等。

油服行业

• 行业趋势：国内油服行业在能源安全推动下逐步复苏，海外行业同步回暖。
• 重点推荐：中海油服、杰瑞股份、海油工程等。

本周核心推荐

• 信捷电气：工控复苏在途，疫情加速机器替人，估值处于历史底部，有望迎来戴维斯双击。
• 先惠技术：新能源电池生产线龙头，通过并购拓展业务范围，关注其在新能源领域的增长潜力。
• 广电计量：第三方检测赛道强成长弱周期属性优异，盈利能力有望修复。

风险提示

• 宏观经济：景气度不及预期。
• 固定资产投资：增速不及预期。
• 政策实施：重点行业政策未达预期。
• 公司推进：相关事项存在不确定性。

重点数据跟踪

• 制造业PMI：2022年6月为50.2%，环比上升0.6pct，处于荣枯线上。
• 固定资产投资：6月同比增长10.4%，制造业表现较好。
• 挖掘机销量：6月销量2.08万台，同比下降10.1%，出口增长显著。
• 工业机器人产量：6月产量4.61万台，同比增长2.5%，整体处于低速增长。
• 新能源汽车销量：6月销量59.6万辆，同比增长133%，累计销量增长显著。
• 动力电池装机量：6月装机量27.0GWh，同比增长143%，行业持续增长。

重点公司盈利预测与估值

行业动态

• 新能源汽车发展：工信部强调新能源汽车是实现从汽车大国向强国转变的关键。
• 光伏与风电：我国光伏与风电装机容量快速增长，新能源产业布局加速。
• 扫地机器人：行业增速放缓，面临价格战与新市场拓展压力。
• OPEC与美国钻机：OPEC原油产量同比增长10.3%，美国活跃钻机数增长显著。
• 榆能化：成功产出长链支化低密度聚乙烯，提升高端聚烯烃市场影响力。
• 胜利油田：上半年原油和天然气产量超额完成，加大勘探开发力度。

结论

机械行业在制造业转型升级和进口替代背景下展现出强劲增长潜力，重点关注工控、机床、检测、锂电、光伏、半导体及油服等细分领域，相关企业具备较强的市场竞争力和增长预期。