20221023-浙商证券-机械行业周报（2022年10月第4周）_海上风电高景气度；持续聚焦新能源设备_电子特气等_28页_2mb

机械行业周报（2022年10月第4周）总结

核心内容概述

本报告聚焦于机械行业中新能源设备、电子特气、光伏设备、锂电设备、半导体设备、工程机械、工业气体、培育钻石等多个细分领域，分析行业趋势与公司动态，强调行业高景气度及未来增长潜力。报告指出，随着“双碳”目标的推进，新能源设备需求持续增长，特别是海上风电、光伏、锂电及半导体设备领域表现突出。同时，工业气体行业受益于电子特气国产替代趋势，迎来发展机遇。此外，工程机械行业虽受国内需求波动影响，但出口市场增长显著，成为主要增长点。

主要观点与关键信息

风电设备

• 行业趋势：海上风电高景气度，发展潜力大，成长确定性高。广东潮州规划43.3GW海上风电项目，广东省16市共规划新增风电装机20.9GW。
• 重点推荐：新强联、亚星锚链、运达股份、日月股份、中际联合、东方电缆、海力风电、明阳智能。
• 市场动态：华能启动255MW海上风机采购，要求单机容量8MW及以上。

锂电设备

• 行业趋势：磷酸铁锂产量大幅增长，9月达12.5万吨，同比增长159.5%。预计10月产量将增至13.5万吨，环比增长8%。
• 重点推荐：先导智能、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、先惠技术、威唐工业、赢合科技。
• 市场动态：宁德时代获得Gemini项目独家电池供应，特斯拉德国电池生产计划可能推迟至2024年。

光伏设备

• 行业趋势：全球多晶硅产能预计2023年底将达536GW，远超太阳能装机容量，硅料短缺有望缓解。
• 重点推荐：上机数控、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、罗博特科、奥特维、英杰电气、捷佳伟创、亚玛顿。
• 市场动态：海目星交付光伏高效电池关键激光设备，光伏设备业务开启第二成长极。

半导体设备

• 行业趋势：中国8英寸产能占全球21%，预计2025年晶圆产量增长66%。美国《通胀削减法案》及州政策推动行业发展。
• 重点推荐：晶盛机电、北方华创、中微公司、拓荆科技、奥特维、英杰电气、聚光科技、至纯科技、华峰测控。
• 市场动态：ASML有望继续向中国出货非EUV光刻机，士兰微拟募资65亿元建设SiC功率器件和汽车半导体封装项目。

工业气体

• 行业趋势：国内工业气体市场空间近2000亿元，海外可比公司市值达6000-10000亿元。电子特气国产替代加速。
• 重点推荐：杭氧股份、凯美特气、华特气体、陕鼓动力、金宏气体。
• 市场动态：本周工业气价格跌多涨少，液氧、液氮、液氩均价分别下降2.1%、5.8%、2.7%。

培育钻石

• 行业趋势：行业景气度持续，进口额同比增长56%。有望复制新能源车成长路径。
• 重点推荐：中兵红箭、四方达、力量钻石、国机精工、沃尔德、中国黄金。

工程机械

• 行业趋势：三季度单月平均开工率64.76%，出口市场增长显著，国内仍处下行周期。
• 重点推荐：三一重工、徐工机械、恒立液压、中联重科、浙江鼎力、杭叉集团、建设机械、安徽合力、华铁应急。
• 市场动态：CME预估2022年10月挖掘机销量21500台，同比增加13%。

检验检测

• 行业趋势：市场监管总局发布《2022年度实施企业标准“领跑者”重点领域》，涵盖检测服务、环保监测等。
• 重点推荐：华测检测、广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验。

消费升级/海外出口

• 行业趋势：美国9月核心CPI同比上涨6.6%，通胀压力仍存。新能源汽车座椅、燃气泄漏报警装置等需求上升。
• 重点推荐：乐惠国际、春风动力、浙江鼎力、巨星科技、永创智能。

消防电子

• 行业趋势：国务院发布《“十四五”国家应急体系规划》，强调消防安全生产治本攻坚，涉及电动汽车、电动自行车等新兴业态。
• 重点推荐：青鸟消防、国安达。

风险提示

• 基建及地产投资低于预期
• 原材料价格大幅波动
• 中美贸易摩擦加剧
• 新冠疫情扩散超预期影响制造业资本开支复苏

行业评级

• 整体评级：看好（维持）
• 细分行业评级：工程机械、光伏/锂电设备、检验检测均为“看好”。

重点公司盈利预测（部分）

行业动态

工程机械

• 2022年9月各类推土机销售652台，同比增长41.7%。
• 三一重工、徐工机械等公司获得多项订单及融资计划。

光伏/风电设备

• CEA预测2023年底全球多晶硅产能将达536GW，远超太阳能装机容量。
• 湖南省提出风光装机目标2500万千瓦以上，推进“光伏+生态治理”模式。
• 江苏省提出到2030年风电、太阳能等可再生能源发电总装机容量达9000万千瓦以上。
• 浙江舟山规划风、光装机14.5GW，打造高端装备制造产业园。

半导体设备

• 中国台湾半导体产值年增率连续四年优于全球。
• ASML有望继续向中国出货非EUV光刻机。
• 士兰微拟募资65亿元用于SiC功率器件和汽车半导体封装项目。
• 三星计划2025年量产2nm制程，2027年量产1.4nm制程。

锂电设备

• 9月磷酸铁锂产量突破12万吨，同比增长159.5%，环比增长26.2%。
• 金美新材料推进复合集流体产业化，具备高安全、高比能等优势。
• 宁德时代获得Gemini项目独家电池供应，金额达12亿美元。

轨交设备

• 中国交通建设中标87亿元轨道交通项目。
• 中国铁建中标11个重大项目，合计金额达598.69亿元。
• 中国中车出口葡萄牙城轨列车，完成缅甸铁路客车项目试运行及交车。

油服设备

• 中国石化在四川发现页岩气储量超3878亿立方米。
• 中国海油在海南发现首个深水深层大气田宝岛21-1，探明地质储量超500亿立方米。
• 我国非化石能源发电装机容量首次超过煤电装机容量。

公司动态

• 三一重工：拟注销部分回购股份，尚需股东大会审议。
• 徐工机械：拟发行不超过200亿元资产证券化项目。
• 艾迪精密：宋飞先生累计增持股份128.92万股，金额0.18亿元。
• 安徽合力：控股股东增持股份达1%，公司三季报业绩超预期，净利润同比增长34.34%。

总结

本报告全面覆盖了机械行业多个细分领域，强调了新能源设备、电子特气、光伏、锂电、半导体等行业的高景气度和成长性，同时指出工程机械出口市场增长显著，检测与认证业务持续稳健。重点公司盈利预测显示，部分企业业绩有望持续增长，行业整体保持“看好”评级。随着政策推动与市场需求增长，机械行业在新能源与高端制造领域具备良好的发展机遇。