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股指期货早班车总结（2021年4月7日）

核心内容

本报告为招商期货有限公司发布的股指期货早班车，汇总了当日主要股指期货合约的行情数据及市场分析。报告从价格、涨跌幅、成交量、持仓量、基差等多维度对股指期货市场进行了梳理，并结合市场环境分析提出投资建议。

主要股指期货合约数据

注：

• 合约乘数：IH、IF为300元，IC为200元。
• 涨跌、基差单位为点。
• 成交量、持仓量、日增仓量单位为手。
• 成交金额单位为元。

市场环境分析

指数表现

• 上证指数：下跌 0.04%，报收3482.97点
• 深成指：下跌 0.28%，报收14083.34点
• 创业板指：下跌 0.72%，报收2831.60点
• 科创50指数：下跌 0.25%，报收1296.62点

成交量与资金面

• 两市成交：6,600亿元，较前日减少566亿元
• 央行操作：开展100亿元7天逆回购，中标利率2.20%，与上期持平
• 净回笼：100亿元
• SHIBOR利率：
  • 隔夜利率：1.7650%，较前日上升3.1个基点
  • 1年利率：3.0720%，较前日下降0.7个基点

行业表现

• 涨幅居前行业：船舶（3.95%）、综合类（3.48%）、造纸（2.92%）
• 跌幅居前行业：旅游（-4.00%）、家用电器（-1.66%）、水务（-1.54%）

市场强弱对比

• IC > IF > IH：中证500指数表现优于沪深300和上证50指数
• 个股表现：呈现普涨格局，权重股拖累指数

投资建议

• 跨品种套利组合：建议继续持有多IC空IH4月合约
• 市场趋势：市场整体延续区间震荡，成交量低迷限制反弹高度
• IC优势：IC合约继续表现出比较优势，基差维持高位
• IH比值：上证50与中证500的比值为0.5667，处于历史85分位附近，下方仍有回归空间

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 经验：10年期货从业经验
• 职位：招商证券产品委员会委员，招商期货量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货、期权研究等岗位
• 资格证：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）

重要声明

• 本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考
• 报告基于合法取得的信息，但不保证其准确性与完整性
• 分析基于假设，不同假设可能导致结果差异
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