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股指期货早班车总结（2021年3月9日）

核心内容

2021年3月9日，A股四大股指全线下挫，市场整体呈现普跌格局。股指期货市场同样表现疲软，多个合约出现较大幅度下跌，且成交量与持仓量变化显示市场情绪偏空。本报告提供了当日股指期货各合约的详细数据，包括涨幅、现价、涨跌、成交量、成交金额、持仓量、仓差、结算价、昨结算价及基差等关键指标，并结合市场环境对股指期货走势进行了分析。

主要观点

• 市场整体表现：
  A股市场整体下跌，上证指数下跌2.30%，深成指下跌3.81%，创业板指下跌4.98%，科创50指数下跌4.09%。
  两市成交额达9,789亿元，较前日增加1,027亿元。

• 行业板块表现：

  • 涨幅前列：电力（1.77%）、石油（1.65%）、电信运营（1.04%）
  • 跌幅前列：航空（-8.30%）、旅游（-6.98%）、酿酒（-6.32%）

• 股指期货表现：

  • IC合约（中证500）表现相对较强，跌幅较小，且处于区间震荡状态。
  • IF合约（沪深300）和IH合约（上证50）跌幅较大，空头氛围浓厚。
  • 合约间比值变化显示市场风格从IH向IC切换，IH/IC处于历史高位区间，向下仍有空间。

• 资金与政策环境：

  • 北上资金当日净流入-85.89亿元，沪股通和深股通分别净流入-46.95亿元和-38.94亿元。
  • 央行连续四周回收流动性，但数量维持在低位。
  • 两会召开，政府工作报告强调“不急转弯”政策取向，预计货币政策保持稳定。

• 操作建议：

  • 建议继续持有多IC空IH3月合约的跨品种套利组合。
  • 该组合持仓盈利持续扩大，市场风格切换趋势明显。

关键信息汇总

市场分析

• 市场风格切换：
  上证50与中证500的比值持续回落，创近2个月新低，显示市场风格正从IH（上证50）向IC（中证500）切换。

• 流动性与政策环境：
  央行维持流动性回收，但规模较低。政策上强调“不急转弯”，预计货币政策保持稳定。

• 交易策略建议：
  建议继续持有多IC空IH3月合约的跨品种套利组合，该策略在当前市场环境下具备盈利潜力。

重要声明

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